|
Реферат: Деньги и денежный рынок (Финансы)
ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНЫЙ
РЫНОК.
Экономический факультет
Заочное отделение
Законщикова О.С.
Доктор экономических наук
профессор Газизулин Наиль Файзулхакович
Санкт-Петербург
1998г.
Введение.
Реальная экономическая жизнь представляет собой
движение денежных потоков, навстречу товарным. На практике изменение
количества денег в обращении , способна существенным образом повлиять
на уровень доходов и выпуска продукции.
Поэтому, необходимо в экономическом анализе учитывать
деньги, выясняя причины, по которым общество применяет деньги, а также ту
роль, которую они играют в уровне выпуска продукции, общем уровне цен и
темпах инфляции.
Очень важным представляется и тот момент , что в
современном сознании > означают очень много . Это и символ
общественного положения , и фактор материального благосостояния , и
предпосылка духовного развития - и в то же время , - причина многих
преступлений и морального деградирования . Поэтому взгляды на этот
экономический феномен радикально противоположные - от осуждения , например
, по религиозным мотивам , до восхищения их функциональностью . (Б.Шоу).
История денег отличается длительностью , сочетанием
противоположных тенденций , проявлением парадоксов и чередованием проблем ,
что свойственно также и денежному рынку .
Возникновение денег .
На протяжении всей истории человечества деньги принимали
самые разнообразные формы[1] .В конце концов выработалось определение ,
подчеркивающее эту особенность :деньги - это любой предмет , обычно
признаваемый и
принимаемый в качестве средства платежа за товары и услуги [2]. В этом
смысле экономическую историю человечества можно представить как движение от
непосредственного , бартерного , товарообмена к денежному обращению .
На первых порах человеческой истории отсутствует
всеобщий эквивалент и последствия этого ярко описаны в литературе [3].
Очевидным последствием становилось затруднение обмена ,
когда одному из покупателей определенного товара приходилось совершать
несколько актов обмена , прежде чем он выменяет подходящий товар .
В свою очередь затруднение обмена сдерживает и развитие
производства .
Таким образом , возникает противоречие общественного
развития , которое нуждается в своем разрешении и подобное разрешение
возникает со временем , выражаясь в выделении из всего многообразного мира
товаров особого товара , который приобретает свойства всеобщего
эквивалента. Разумеется , выделение этого товара не является результатом
соглашения между людьми или чьей-либо воли , хотя их влияние в какой либо
степени возможно допустить . Однако принято считать , что это в основном
стихийный процесс , происходящий независимо от воли людей , правда , нельзя
отрицать что они пытаются на него повлиять .
Когда выделяется какой либо товар , то все остальные
товары выражают в нем свою стоимость , что облегчает сравнение их между
собой . Люди стремятся теперь обмениваться на этот товар , чтобы затем
выбрать среди товарного мира тот обьект , который представляется человеку
конечным , необходимым ему предметом потребления .
Роль всеобщего эквивалента - денег - выпадает на
долю определенного товара не случайно . Здесь есть определенная
закономерность 1 . Деньгами становятся важнейшие товары , получаемые извне
, от других народов . В некоторых случаях возникают парадоксы :в частности
, западно-европейские серебряные монеты не были в условиях исторически
менее зрелых традиционных меновых отношений не были деньгами , а являлись
одним из многих товаров . Их выменивали не для того , чтобы снова пустить
в обращение ради какого-то другого более нужного товара , а для того ,
чтобы хранить их в качестве украшения . Правда , А.В.Аникин отмечает , что
это - экзотические примеры , являвшиеся исключением в истории денег .2
Как правило , денежные функции закрепились за товаром ,
который являлся важным предметом производства и в значительной степени
служил предметом рыночного обмена в данной местности . Так , в древней
Исландии у народа мореходов и рыбаков , деньгами была рыба : цены товаров
исчислялись в штуках трески . Во многих странах , начиная с древнейших
времен , деньгами был скот - головы крупного рогатого скота или овец . В
древней Руси княжеская казна называлась скотницей , а казначей - скотником
, хотя в казне хранились уже не только быки и коровы , а меха и слитки
серебра .
Деньги одного вида со временем вытеснили деньги другого
вида . Скот , например , довольно рано был заменен другими товарами , как
более удобными :например , весовым количеством соли .
В некоторых случаях подобные товары сохранили функции
денег в сравнительно развитом обществе , если оно находится в каких-то
особых условиях . В Америке XVIII века > был фунт
табака , что в общем-то понятно для тех , кто пережил военные и
послевоенные времена в самое недавнее время . Именно в подобные периоды
времени происходит иногда стихийный возврат к использованию таких товаров в
качестве эквивалента в товарном обмене.
Однако магистральный путь развития денег иной . Дело в
том , что у товара , способного выполнять функции денег, должны быть
определенные свойства . Во-первых , это однородность и равнокачественность
. Во-вторых , прочность и сохраняемость .В-третьих , экономическая
делимость .В-четвертых, компактность , портативность , высокая стоимость в
единице веса или счета . В-пятых , денежный товар должен обладать
сравнительно постоянной стоимостью , не слишком зависящих от капризов
погоды и других случайных событий .
У тех денег , которые уже упоминались , все эти свойства
отсутствовали . Это обстоятельство создавало большие затруднения . Оно
преодолевалось выдвижением на роль денег металлов . Известны медные деньги
. Имеются сведения и о оловянных деньгах . Но эти металлы в свойствах денег
во многом уступают деньгам из драгоценных металлов . Причем они обладают
еще и таким свойством , как эстетичность .
Между тем , эту точку зрения иногда опровергают .
подчеркивая , что именно по причине своей технической и технологической
бесполезности золото и серебро стали деньгами. Однако против этого суждения
также высказываются возражения .1 Ни один товар не может стать деньгами ,
если он не обладает полезностью , потребительской стоимостью .В этом
отношении золото и серебро имели ценность такого рода при производстве
разного рода украшений и предметов роскоши . Однако здесь снова возникает
парадокс - нельзя не видеть контраста между неограниченной и всеподчиняющей
властью , которую приобретает золото , и ограниченностью его потребительной
стоимости . Золото не удовлетворяет не основные потребности человека . Этот
контраст ощущается уже в древней легенде о фригийском царе Мидасе ,
которого боги покарали роковым даром :все , к чему он прикасался ,
превращалось в золото . Став невообразимо богатым , он, однако , пищи , и
возможности пользоваться другими предметами потребления .
Тем не менее , именно это - то , что вещественная форма
этих металлов выражалась в изделиях не первой необходимости , -
предполагает относительно легкий переход в денежную форму . При недостатке
денег подобного типа в обращении , они переплавляются из изделий в монеты .
При избыточном денежном обращении благородные металлы переходят из формы
денег в ювелирную сферу . Подобным образом обеспечивается эластичность
денежного обращения , что является очень важным качеством с точки зрения
экономического развития .
Благородные металлы позволяют перейти к весовому типу
денег . Это облегчается естественным физическим свойствами золота -
легкостью , ковкостью , способностью принимать любую форму .
Однако сам материал еще не решает всех проблем .
Необходимо точно определить количество благородного метала, также важно
определять и его качество . Иначе , говоря проблема состоит в том что
изначально в хозяйстве отсутствуют благородные металлы в виде готовых
удостоверенных и гарантированных кем-либо , каким-то авторитетным органом
весовых количеств . Эта проблема разрешается благодаря введению чеканных
монет которая , представляет собой некоторое гарантированное количество
металла .
Около 500 лет до нашей эры персидский царь Дарий совершил
экономическую революцию в своем государстве , введя в обращение монеты 1 .
Возникновение и развитие монеты заняло в общей сложности продолжительное
время .
Золото и серебро в монетах являются преимущественной
формой денег в раннем капитализме .
Выражение стоимости денег в определенных количествах как
золота , так и серебра , получило название биметалический стандарт . Его
функционирование имеет особенности , отражаемые законом Гретана 2 .
Этот закон в популярной форме звучит так : . При биметалической
монетной системе > являются те деньги , стоимость которых на
рынке ценных металлов ниже их официальной денежной стоимости , а
> являются те деньги , которые стоят дороже своей официальной
цены . Так, если паритет ( под монетным паритетом при биметалическом
стандарте понимается отношение официальной стоимости весовой единицы золота
к официальной стоимости такой же единицы серебра ) установлен 16 к 1 , но
рыночная обменная пропорция все еще остается равной 15,5 к 1 , то
фактически устанавливается золотой стандарт и стоимость золота в форме
денег будет превышать его стоимость в иных формах , чем деньги , поэтому
серебряные монеты начнут исчезать из обращения , то есть люди их припрячут
, переплавят или экспортируют .
В первой половине девятнадцатого века считалось , что
эмиссия монет с реальным металлическим содержанием меньшим , чем
номинальная стоимость - это обман . Считалось , что казна не должна
получать прибыли от эмиссии монет . Термин обозначающий такую прибыль -
сеньораж - появился в средние века . Появление полноценных монет - монет
содержащих драгоценный металл в количестве , соответствующем ее номинальной
стоимости - между тем порождает определенные проблемы 3 .
.
Если цена металла , из которого сделаны монеты , растет , то в результате
их количество становиться ограниченным , так как частные лица используют их
для того , чтобы извлечь прибыль , и в итоге в обращении остается лишь
множество иностранных монет с меньшим металлическим содержанием .
Бумажные деньги появились в Китае в VIII веке нашей эры
(бумага там была произведена приблизительно в 100 г.н.э.) 1 .Наиболее
ранний тип бумажных денег в Китае представлял собой денежные расписки ,
выпускаемые либо под ценности , сдаваемые на хранение в специальные лавки ,
либо в качестве свидетельств об уплаченных налогах , хранящихся на счетах в
центрах провинций . Марко Поло писал , что выпуск бумажных денег - это
новый способ достижения той цели , к которой так давно стремились алхимики
.2 В XIII веке правительство Чингиз - Хана свободно обменивало бумажные
денежные знаки на золото , поэтому подделка бумажных денег была способна
принести большие доходы , но считалась боьшим преступлением .
Однако закон Гретема действует на фоне длительной
тенденции , которая имеет , противоположное движение : более ценный метал
вытесняет менее ценный3 . Сначала деньгами перестала служить медь , затем
серебро . Во второй половине девятнадцатого - начале двадцатого века
золото стало единоличным доминирующим металлом , установилась система
золотого стандарта .
Но чем больше укреплялось золото в роли денежного
металла , тем вернее складывались условия для его вытеснения.Речь идет о
вытеснении золота кредитно-бумажными деньгами .
Дело в том , что в развитии денег существует кроме
рассмотренной и обратная тенденция : от золота к дешевым эрзацам ,
способность которых обмениваться на все прочие товары вытекает не из их
внутренней стоимости , а их ограниченных размеров выпуска и придаваемого им
государственной властью статуса .
По форме это деньги знаки , деньги символы .Такова же по своей
сущности основа обращения разменных монет из неблагородных металлов -
меди , никеля , алюминия : их принимают не ради ценности металла , а по той
причине что государство поставило на них свой штемпель .
Все виды денег , не имеющих внутренней товарной
стоимости , обозначаются родовым понятием кредитно-бумажных денег . Иногда
их называют фидуциарными (т.е. основанными на доверии )деньгами . Они
выступают первоначально как заместители или представители золота . Однако в
двадцатом связь кредитно-бумажных денег с золотом была полностью разорвана
.
Постоянным спутником кредитно-бумажного обращения
оказывается инфляция . Когда эти деньги не разменны на золото , происходит
избыточный выпуск денег в обращение , который в свою очередь ведет к
повышению товарных цен , что равнозначно обесцениванию денег , или инфляции
.
Функции денег .
Функции денег проявляются также исторически. Наиболее
полное развитие всех функций денег происходит в условиях металлического
денежного обращения .Выделяются следующие функции :
1. деньги как средство обращения
2. деньги как мера стоимости
3. деньги как средство накопления
4. функция платежного средства
5. функция мировых денег
Вопрос о выделении определенных функций денег и их иерархии можно отнести к
числу дискуссионных . Но общая концепция на этот счет разработана . Причем
в определении функции денег раскрывает , содержание системы , в которой
содержится определение денег как общественного феномена .
Деньги как средство обращения. Значение денег как
средства обращения обусловлено , тем что они позволяют отказываться от
бартерной торговли как массового процесса 1 . Громоздкий процесс бартера не
позволяет разделить акт покупки и акт продажи .
Структура денег как средства обращения включает монеты ,
бумажные деньги и чековые депозиты .Это самая узкая из общеупотребимых
категорий денег , обозначаемая обычно символом М 1. Все деньги из этой
категории могут использоваться как средство обмена 1 .
Спрос на деньги для совершения сделок в первую очередь
зависит от таких факторов , как обьем совершаемых покупок , частота выплаты
заработной платы , время , отведенное для уплаты по счетам , регулярность
предьявления этих счетов к оплате и доступность заемных денежных средств .
Обьем совершаемых покупок зависит от уровня развития
торговли и специализации . Когда большинство семей ведут натуральное
хозяйство и почти не участвуют в торговле , то они не нуждаются в средствах
обращения . По мере развития коммерции и промышленности усиливается и
специализация , что ведет к значительному росту обьема заключаемых сделок .
Замена механизма бартерных сделок механизмом ,
использующим деньги как средство обращения , приводит к снижению издержек
обращения . Денежный обмен требует гораздо меньших усилий и времени , чем
бартер .Снижая издержки обращения , деньги стимулировали развитие
специализации и торговли , и таким образом , способствовали общему росту
благосостояния общества . Развитие навыков и развитие талантов , явились
результатом роста специализации , значительно повлияли на рост общего
жизненного уровня .
Деньги , чтобы они хорошо выполняли функцию обращения ,
должны с готовностью , беспрепятственно приниматься каждым субьектом
обмена . Приемлемость денег зависит от готовности и желании населения их
использовать2 . Известны случаи , когда введение новых типов наличных денег
в благородных целях уменьшить транзакционные издержки по снабжению
населения деньгами окончились неудачей 3 . Хтоя при обьяснении этой
неудачи не очень четко выявляется взаимосвязь причины и следствия . Так ,
утверждается , что одной из причин неудачи было то , что новые банкноты
легко было спутать со старыми и что , люди предпочитают банкноты с больщей
разницей номиналов , чем предполагалось в данном случае ( 1доллар ) .
Однако представляется что , обьяснение вообще не достигает уровня
поставленной проблемы , фиксируя определенные внешние ее проявления ,
немаловажные , но тем не менее , производные более глубоких оснований .
Это становится ясно , когда обращаешься ко второму обьяснению : что
многие почему-то считают , что новые -двухдолларовые банкноты приносят
несчастье 1 .
Между тем , представляется , что прежде всего следует
отказаться при анализе подобных феноменов от абстрактного понимания
. Как минимум эту массу , следует разделить на продавцов и
покупателей . А тогда , станет не понятным , почему же покупателей не
устраивало то , что они могли бы получить выгоду , обменяв по ошибке ,
банкноту меньшего номинала на банкноту большего номинала . Вывод может
быть только один - данная структура не удовлетворяла не вообще людей , а
продавцов , коммерсантов , которые действительно , в случае ошибки , могли
понести потери , более ощутимые , нежели потребителей в отдельности
Тем более , что и возможностей для постановки барьеров реформам , пусть и
не столь масштабным , к которым привыкли в России , у предпринимателей
больше , чем у потребителей-покупателей , хотя и возможности последних в
виде различных движений и организаций не следует преуменьшать .
Во-вторых , представляется , что если коммерческая
реклама может манипулировать выбором товаров , а избирательная - выбором
президентов и губернаторов , то видимо , организаторы нововведения
поскупились на продвижение своего проекта , что особенно важно , так как
переход к системе исчисления от десятичной к двоичной ( введение купюры
достоинством в 2 доллара ) порождает предрассудки , как это происходит
часто в отношении времени , когда в часе не 100 , а 60 минут , но вдруг
это привычное обстоятельство становится неожиданным открытием .
Тем более , что успешные случаи такого рода мероприятий
предполагают административные действия . Так , британское правительство ,
выпуская в обращение маленькую монету достоинством в один фунт стерлингов ,
прекратило выпуск соответствующих банкнот , и населению оставалось
высказывать лишь неодобрительные отзывы1 .
Альтернативы денежному обращению , между тем , постоянно
существует в резервном состоянии . Так , бартер не только сохраняется , но
и возрождается . Например , в странах с исключительно высоким уровнем
инфляции , торговля с помощью бартера может быть более предпочтительной ,
чем использование денег . К бартерным формам относят дополнительные
выплаты и различные льготы , продиктованные введение благоприятного
налогового режима . Известно , что в некоторых районах США существуют так
называемые бартерные службы , занимающиеся организацией бартерных сделок ,
используя для этого современные информационные технологии , тем более ,
что возможности их функционирования обусловлены именно применением
компьютерной обработки информации , позволяющей радикально снизить издержки
обращения , вообще не прибегая к помощи денег 2 .
Другим альтернативным денежным обращению вариантом
является прибегание правительства к распределению талонов . Разумеется ,
трудно распределить талоны на все виды продуктов производимые в
современном обществе . Кроме того , подобное рационирование ограничивает
потребительский выбор и упраздняет вопрос о личных предпочтениях . В
практике рыночной экономики рационирование признается как , составная
часть правительственной политики по удержанию цен на низком уровне в
период , когда финансирование военных расходов приводит к росту инфляции3
. Без такого рационирования ценовой контроль привел бы к естественному
появлению дефицита . С помощью политики рационирования правительство
контролирует обьемы рационированых поставок . Считается , что во время
Второй мировой войны в США рационирование действовало вполне эффективно ,
так как масштабы черных рынков были невелики4 . Анализ подобной политики в
Советском Союзе в недавнем прошлом приводит к выводу о следующих проблемах
5 . Во-первых , чрезвычайно трудно добиться того , чтобы количество талонов
в точности соответствовало имеющемуся количеству товара .
Во-вторых , большинство таким систем рационирования в итоге разрушается ,
не соответствуя личным потребностям , а талоны теряют свой специфический
характер и становятся еще одним видом денег , что означает утрату
преимуществ рационирования и усугубления неудобств денежного обращения .
Деньги как мера стоимости . По этому вопросу существует
неоднозначные трактовки . С одной стороны , речь идет о том , что
например , золото и серебро сами являются товарами и стоимость которых
создается трудом и определяется количеством необходимого для их
производства труда 1 . Это позволяет измерить ими стоимость других товаров
. Соотношения , по которым все эти товары потенциально обмениваются на
драгоценные металлы , суть их цены . При этом отмечается , что деньги
выполняют также техническую подфункцию масштаба цен , давая как бы
шкалу для выражения весовых количеств металла .
Другие подходы подобную проблему трактуют как
функцию денег в роли счетной единицы 2 , или сразу в обычном понимании о
масштабе цен3 . Можно представить себе ситуацию, когда основной денежной
единицей в обращении является одна валюта , а реальный масштаб цен
измеряется в единицах другой валюты .Причиной этому , кроме
неэкономических факторов , может стать инфляция и подобное разделение
функций меры стоимости и средства обращения расцениваются как довольно
остроумный путь приспособления к быстрой инфляции . Цены на ресурсы ,
выраженные в инфляционных денежных единицах , теряли смысл , так они
фиксировали на самом деле время приобретения ресурсов , чем их
относительную стоимость . В других же - неинфляционных - мерах стоимости
более точно выражались относительные цены различных ресурсов .
Правительство любой страны может установить определенный
масштаб цен , проведя денежную реформу . Практика проведения таких реформ
говорит о том , что они осуществляются в целях снижения инфляции до
разумного уровня . Правительство при этом изымает часть денег из
обращения . Важно при этом соблюдение интересов населения .
Целесообразно с этой целью блокировать определенные суммы на счетах с
выдачей титулов собственности на эти счета , но без права приобретать на
них товар и услуги1 . В других случаях реформа направлена против черного
рынка и теневой экономики, поскольку принимается , что большое количество
старых банкнот на такое же количество банкнот с новым номиналом обменять в
установленные для проведения реформы сроки не удастся .
К подобного рода мероприятиям необходим комплексный
подход , иначе новые деньги приведут к новому всплеску инфляции .
Деньги как средство накопления .
Эта функция подразумевает , что деньги представляют собой специфический
актив , сохраняемый после продажи товаров и услуг , и
обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем . Однако
справедливо утверждение , что любое имущество при соответствующих
обстоятельствах может быть обменено на другие блага1 .
Однако деньги наиболее подходят для этой функции
поскольку они отличаются ликвидностью . Деньги - это ликвидное
(легкореализуемое) имущество . Они по определению обладают совершенной
ликвидностью2 .
Они могут быть использованы как средство платежа и поскольку они выполняют
функцию меры стоимости , то не изменяют своей собственной номинальной
стоимости в терминах масштаба цен . Всем остальным видам активов
ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени .3
Однако несмотря на свою совершенную ликвидность,
делаюшую деньги идеальным средством накопления , они в этом качестве имеют
и недостаток. Это их
свойство эффективно на протяжении коротких периодов времени . В то время
как владельцы денежных активов часто приходится жертвовать тем доходом ,
который мог бы быть получен при использовании менее ликвидного актива .
Деньги могут приносить доход , если располагаются на банковских счетах ,
но в то же время доход может быть выше по другим видам активов -
облигациям , акциям и.т.п. В тех странах где велика инфляция (
гиперинфляция , когда годовая норма инфляции превосходит уровень 1000% )1 ,
местная валюта может частично не использоваться как средство накопления , а
также как мера стоимости .
В качестве платежного средства деньги выступают как
орудие предоставления кредитов и погашения долгов , осуществление всякого
рода отложенных платежей . Однако эта функция денег не является столь
существенной , поскольку размер платежа по договору может быть
установлен в формах не денежных[4] .
Функция мировых денег выражается через орудия
международных расчетов , перенесение стоимости из одной страны в другую .
Денежный рынок .
Сеть институтов , обеспечивающих взаимодействие
предложения и спроса на деньги , обычно называется денежным рынком . Однако
использовать этот термин следует с оговорками [5]. Дело в том , что термин
> означает рынок краткосрочных высоколиквидных ценных
бумаг. Во-вторых , следует подчеркнуть , что деньги , > и
> в том же смысле , что продаются и покупаются товары . При
сделках на рынке денег , деньги обмениваются на другие ликвидные активы по
альтернативной стоимости , измеренной в единицах номинальной нормы процента
. Как и на любом ином рынке , равновесие на денежном рынке имеет место в
пересечении кривых спроса и предложения . Равновесие на рынке денег
означает , равенство количества денег , которые агенты хотят сохранить в
своих портфелях активов , количеству денег , предлагаемому Центральными
банками , при осуществлении текущей денежно-кредитной политики .
Предположим , что равновесие при заданном денежном
предложении денег имеет место при номинальной норме процента равной 10% ,
тогда при процентной ставке 8% сохраняется альтернативная стоимость
хранения денег и хозяйственные агенты начнут продавать свои альтернативные
деньгам активы -также , как облигации - стремились увеличить свои денежные
сбережения в их чистом виде . Поступая таким образом , они понижают
рыночные цены на эти виды активов , и вместе с тем , увеличивают общий
доход от рыночных продаж. Если предположить , что норма процента поднялась
до 12,5% , то хозяйственные агенты предпочли бы держать меньшую сумму в
форме денег из общей величины своих портфелей активов , хотя существовали
бы денежные резервы . Они могли бы быть активизированы расширением
масштабов кредитных операций посредством предложений заемщикам более
привлекательной нормы ссудного процента .
Пересечение кривых предложений и спроса на рынке денег
указывает точку равновесия рынка , в которой хозяйственные агенты желают
хранить в своих портфелях активов как раз то количество денег , которое
способна предложить банковская система при проведении текущей кредитно-
денежной политики . Если норма процента превышает уровень равновесия ,
хозяйственные агенты не захотят держать в своих портфелях то количество
денег , которое в этот момент предлагается банковской системой . Действия
, предпринятые хозяйственными агентами и банками с целью приспособления
своих портфелей активов к изменившимся условиям , понижают норму процента
до достижения равновесного положения , и наоборот .
.
Для осуществления определенной денежно-кредитной
политики необходимо проведение измерения денежной массы . Однако
измерение количества денег - весьма непростое дело . Проблема состоит в том
, что в современной экономике различные виды активов одновременно в той или
иной форме выполняют все функции денег[6] . Поэтому не имеется четких
оснований для того , чтобы провести границу для, того чтобы повести границу
между собственно деньгами и другими ликвидными активами . Наряду с уже
упоминавшимся агрегатом М1 , необходимо выделить параметр М2 , который
включает в себя несколько видов активов , являющимися ликвидными средствами
накопления .
Поддержание предложения денег в стране на таком уровне
чтобы, не вызвать ни экономический спад , ни инфляцию, является функцией
центральных банков (Федеральной резервной системы в США) . Воздействуя на
экономику посредством расширения ими сокращения обьема денежной массы
(предложения денег) эти органы осуществляют кредитно-денежную (монитарную)
политику .
Цель кредитно-денежной политики состоит в том , чтобы
создать на денежном рынке условия для того , чтобы в экономике постоянно
существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития
, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров , услуг ,
рабочих мест . С другой стороны центробанки должны следить , чтобы в
обращении не оказалось слишком много денег и кредитов , потому что такие
излишки всегда приводили к инфляции .
На пути осуществления кредитно-денежной политики
существуют сложности [7]. Например , когда обьем денежной массы
увеличивается и в обращение поступает больше денег , то они дешевеют и
банки могут снизить процентную ставку по кредитам. Но растущее предложение
денег на рынке может повлечь за собой увеличение расходов и тем самым
повысить уровень инфляции . В периоды инфляции те деньги , которые заемщики
выплачивают кредиторам , имеют более низкую покупательную способность , чем
те , которые были , в свое время взяты в долг . Чтобы компенсировать потерю
покупательной способности , кредиторы должны добавить определенный процент
(соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам , которые они назначили бы
в другой ситуации . Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной
массы , то фактически может привести к повышению проценных ставок .
Для проведения монетарной политики в условиях США
Федеральная резервная система располагает четырьмя основными инструментами
:
--- изменение уровня резервных требований ;
--- изменение процентных ставок , которые должны платить банки , беря
кредиты у центрального института (учетная ставка)
--- покупка и продажа государственных ценных бумаг (операции на открытых
рынках)
--- определение условий для различных видов займов (выборочный кредитный
контроль) .
Принципиальный механизм этих требований представлен на схеме .
| |
| Для увеличения ИНСТРУМЕНТЫ Для сокращения |
|денежной массы |
|денежной массы |
| Уменьшить Резервные требования Увеличить |
| Снизить Учетная ставка |
|Повысить |
| Покупать Операции на |
|Продавать |
| открытом рынке |
| Ослабить Выборочный |
|Усилить |
| кредитный |
| контроль |
Составлено по : Современный бизнес .С.268.
Первый инструмент предполагает , что все банки и
финансовые институты создают резервы , то есть откладывали определенную
сумму денег , равную какой то процентной доле их депозитов . Доля депозитов
, которую банки должны откладывать в качестве резервов , называется
резервными требованиями .
Если центральный институт приходит к выводу , что
отдельные потребители и фирмы слишком много покупают и что инфляция
набирает силу , он повышает резервные требования . Когда они возрастут , то
банки не смогут выдавать по -прежнему ссуды своим клиентам и наоборот .
Банки могут взять дополнительные средства для
кредитования своих клиентов , взяв деньги в долг у регионального отделения
центробанка , который в фигуральном смысле играет роль банкира банков .
Процентная ставка по кредитам , которая устанавливается в этом случае ,
называется учетной (дисконтной) ставкой . Такие дисконтные операции
привлекают банки , когда они могут взимать со своих клиентов еще более
высокий процент за кредиты .
Значит , если центральный институт считает необходимым ,
чтобы выдавалось больше кредитов , то он снижает учетную ставку и наоборот
. В целом считается , что воздействие процентной ставки на экономику ведет
к тому что усиливается экономический рост . Так , снижение средней ставки
на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1 3
процента[8] .
Операции на открытом рынке осуществляются посредством
купли-продажи государственных облигаций , которые предусматривают
обязательство выплатить долг с процентами . Поскольку в подобном случае
государственные облигации может купить любой желающий , эта практика
получила наименование операции на открытом рынке .
Если центральный финансовый институт опасается инфляции
и хочет уменьшить обьем денег в обращении , то он продает государственные
облигации банкам и населению . Деньги , полученные за облигации могут
немедленно изыматься из оборота . И наоборот , когда этот институт вновь
собирается стимулировать оживление в экономике , государство выкупает
свои облигации ,и подобным образом в экономику поступает довольно большое
дополнительное количество наличности . По мере увеличения предложения денег
снижается процентная ставка , и компании берут кредиты в больших обьемах ,
что расширяет для них возможности роста и усиливает конкуренцию между ними
.
Между отдельными секторами рыночной экономической
системы существует кругооборот (замкнутый поток ) доходов и продуктов . В
нем в качестве некоей жидкости вращаются деньги . Зависимость между
деньгами и кругооборотом выражается уравнением обмена :
МV = Py , где М - количество денег , находящихся в
обращении , V - скорость обращения денег (среднегодовое количество раз ,
когда каждая денежная единица используется для приобретения готовых товаров
) , P - уровень цен ( рассчитывается по отношению к базовому годовому
значению , равному 1 ) , у - реальный доход , то есть доход
расчитанный с учетом , влияния инфляции .
Задачи денежных рынков состоят в том , чтобы
переправлять сбережения из рук тех экономических единиц , которые
зарабатывают больше чем тратят , в руки единиц которые тратят больше чем
зарабатывают . На этих рынках функционируют прямые каналы финансирования ,
по которым средства переходят непосредственно к заемщикам в обмен на акции
и долговые обязательства , или косвенные , где средства проходят через
финансовых посредников - банки , взаимные фонды , страховые компании .
Фактически сегодня существует несколько теорий
функционирования денежного рынка . Одной из них является монетаристская
теория денежного рынка М.Фридмана и А.Шварца . В то время как в
экономической мысли возобладало мнение , что деньги это не главное в
экономике , то М.Фридман сделал другой вывод : во-первых , эта теория
рассматривает скорость обращения денег как переменную величину , а не
константу . Во-вторых , монитарная теория допускает несовпадение между
денежной массой , показателями валового национального продукта и абсолютным
уровнем цен . Основная рекомендация в стратегии денежно-кредитной политики
монетаристской теории состоит в смягчении негативных моментов в течении
делового цикла и центральные финансовые институты должны проводить в жизнь
постоянно предсказуемую денежную политику [9]. Постоянный рост денежной
массы находящейся в обращении , примерно равный трехпроцентному уровню
роста реального обьема производства , характерному для долгосрочных
временных интервалов , представляет собой научную с точки зрения
большинства монетаристов денежную политику .
Монетаризм это только одно из направлений анализа
денежного рынка . Важный вклад в развитие понимания его вопросов внесло
учение Д.М.Кейнса и его последователей , которое можно считать
альтернативой монетаризму .
Для теории изложенной Д.Кейнсом в научной работе >, важны взгляды о неэффективности
денежной политики и необходимости регуляции и стимулирования экономики
посредством изменения налоговой системы и структуры государственных
расходов . На сегодняшний день имеет место синтезирование , включающее
общие для обеих теорий элементов . Согласно современному кейнсианско-
неокласическому синтезу , денежно-кредитная политика и фискальная политика
, проводимая центральным правительством и его финансовыми институтами ,
предоставляет им значительные возможности в области контроля за наличным
ВНП . Между тем , этот новый подход не подтверждает уверенности способности
обеспечить процветания экономики и победить инфляционные процессы .
В начале 80-х годов приобрела значительное влияние
, близкая к консервативному направлению ,
достаточно близко связанному с монетаризмом[10][11]. Основная идея
связана с тем что надо увеличивать предложение , увеличивать уровень
реального обьема производства , посредством уменьшения предельных налоговых
ставок , что должно было бы преодолеть трехпроцентное ограничение ,
предложенное монетаристами .
Заключение
Денежный рынок формируется и функционирует в связи с
денежно-кредитной политикой . Воздействие на денежный рынок представляет
иерархию целей , применимых в каждодневных операциях на открытом рынке или
более долгосрочные воздействия на такие параметры , как количество денег ,
находящихся в обращении .
Денежно-кредитная политика оказывает свое воздействие на
экономическую систему с некоторым запаздыванием . Уравнение МV = Py
известно как уравнение обмена , которое выражает в данной форме некое
отношение учета , остающееся справедливым влюбых условиях , что достигается
введением в него скорости движения денег .
Количество денег измеряется с помощью группировки
определенных классов ликвидных активов в денежные агрегаты , к которым
относится параметр М1 , включающий наличные деньги и трансакционные
депозиты , и параметр М2 , включающий несколько видов активов , являющихся
ликвидными средствами накопления но редко используемых в качестве средств
обращения .
Денежный рынок управляется центральным финансовым
институтом посредством операций на открытом рынке , изменение учетных
ставок , уровня обязательных резервов , что по разному оценивается в
теориях .
Литература .
Аникин А.В .Золото :международный экономический аспект
. М.1986
Долан Э.Дж , Кемпбелл К.Д., Кемпбелл Р.Дж . Деньги ,
банковское дело и денежно-кредитная политика .М.-СПБ .1993
Львов Ю.А.Основы экономики и организации бизнеса .СПБ
.1992.
Современный бизнес :Учеб.В2-х ТТРечменн Д., Мескон
М.Х., Боуви К.Л ., Тим Дж.В. М.1995
Фишер С., Шмалензи Р. Экономика .М. 1993 .
Содержание
Введение
Возникновение денег
Функции денег
Денежный рынок
Заключение
Литература
-----------------------
[1] См.Фишер С. Дорыбуш Р. Шмалензи Р. Экономика М.1993. С.471
[2] См.:Современный бизнес Дж. Речмен и др. М.1995 Т.2. С.245.
[3] См.: Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. М.1986.
С.24.
1
2
1 См.: Аникин А. В. Цит. Соч. С.29.
1 См. : Долан Э. И др. Деньги Л.1911.С.35.
2 См.: там же.
3 См.: Долан Э. И др. Деньги .Л.1991С.34.
1 См.: Долан Э. И др. Деньги. Л. 1991.С.34.
2 См.: Шкловсний Б. Марко Поло М.1968. С.73
3 См.: Аникин А.В. Цит. Соч. С.37.
1 См.: Долан Цит. Соч. С.26.
1 См.: Современный бизнес Т.2.С.246.
2 См.: Долан Э. И др. Цит соч. С.26
3 См.: там же.
1 См.: Долан Э. И др . Цит. Соч. С.26.
1 См.: Долан Э. И др. Цит .соч. с.27
2 См.: там же.
3 См.: там же.
4 См.: там же.
5 См.: там же С.27.
1 См.: Аникин А.В. Цит. Соч. С.34.
2 См.: Хейне П. Экономический обзор мышления М.1993. С. 28.
3 См.: Долан Э. Цит. Соч. С. 28.
1 См.: Долан Э. И др. цит. Соч. С. 30
1 См.: Хейне П. Цит. Соч. С.539
2 См.: Долан Д. И др. Цит.соч. С. 30.
3 См.: Долан Э. И др . Цит.соч. С. 30.
1 См.: Фишер С. И др. Цит .соч. С.645.
[4] СМ.: Фишер С. И др. Цит. Соч. С. 475.
[5] См.: Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. СПб. 1992.
С.247.
[6] См.: Долан Д. И др. Цит. Соч. С.23.
[7] СМ.: Современный бизнес. С. 267.
[8] См.: Современный бизнес С.269.
[9] См.: Долан Д. И др. Указ. Соч. С.247.
[10] См.: Долан Д. И др. Указ. Соч .С.360
[11]
Реферат на тему: Деньги и их функции
ТЕМА 1 ФИНАНСЫ КАК СТОИМОСТНАЯ КАТЕГОРИЯ.
Финансы — это не деньги !
Когда финансы превращаются в прилагательное (финансовые фонды, финансовые
ресурсы и т.п.), тогда финансы становятся уже деньгами. В экономической
теории деньги нужны для процесса воспроизводства.
Существуют определенные проблемы финансовой системы:
1) плохой сбор денежных средств;
2) расходы ?! определить приоритеты в распределении средств;
3) сбалансированность бюджета.
Финансы — это система экономических (денежных) отношений, с помощью
которой создаются и расходуются фонды денежных средств.
Финансы – совокупность объективно обусловленных экономических отношений,
имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и
материализуемых в денежных доходах и накоплениях, формируемых в руках
государства и субъектов хозяйствования для целей расширенного
воспроизводства, материального стимулирования работающих, удовлетворение
социальных и других потребностей.
Исторический характер категории означает, что
1 – до какого-то периода времени категории не было;
2 – появление;
3 – развитие;
4 – исчезновение.
Финансы - "finance" (лат.) - денежный платеж. В данном курсе изучаются
отношения, связанные с движением денежных средств.
Денежный платеж – отношения субъектов, следовательно, финансы как
экономическая категория есть совокупность отношений. Эти отношения
характеризуются определенными признаками. Отношения существуют между
субъектами воспроизводственного процесса. Они возникают на всех стадиях и
уровнях жизни общества. Именно как совокупность определенных отношений они
образовывают экономическую категорию.
Как экономическая категория финансы отличаются от других экономических
категорий своими признаками. Общественные отношения - отношения между
людьми. Экономические отношения связаны с процессом создания и движения
стоимости.
На стадиях производства и потребления движения стоимости не происходит,
поэтому они не являются местом возникновения финансов.
На третьей стадии распределительного процесса распределение приобретает
форму движения товара. Само движение товара опосредуется движением денежных
средств и стоимость не отчуждается, а меняет свою форму. На данной фазе
определяющей является экономическая категория цена и на данном этапе
происходит ценовое распределение стоимости.
На второй фазе воспроизводственного процесса происходит распределение ВОП.
Это распределение характеризуется тем, что оно приобретает форму движения
денежных средств, переходящих из одних рук в другие и здесь происходит
отчуждение стоимости в ее денежном выражении. Движение денежных средств
происходит обособленно от движения товаров. На стадии распределения
осуществляются специфические денежные отношения.
Эта специфика выражается в отношениях, выражающих одностороннее движение
стоимости. Денежные отношения получают общественные формы формирования. И
тем самым они выражаются в определенных экономических категориях:
– заработная плата;
– цена;
– кредит;
– финансы.
На третьей стадии воспроизводственного процесса денежные отношения имеют
другую специфику: встречного движения материальных и денежных форм
стоимости. Денежные отношения выражаются в разных формах расчетов: акцепт,
аккредитив и т.д., и здесь в основном функционируют две категории: деньги и
цена. В процессе переливания форм стоимости между субъектами хозяйствования
формируются финансовые ресурсы.
Необходимость финансов в условиях товарно-денежных отношений объясняется
тем, что финансы необходимы для распределения стоимости общественного
продукта. Только с помощью категории финансов осуществляется этот процесс.
Финансы занимаются распределением созданной стоимости в денежном
выражении. В зависимости от того, как мы распределим будет зависеть процесс
воспроизводства. Необходимы определенные пропорции, а главная пропорция
зависит от того как мы поделим национальный доход.
Финансы как система впервые появляется на второй стадии воспроизводства -
на стадии распределения. Распределение продукта происходит между владельцем
этого товара и тем, кто его произвел.
СОП (совокупный общественный продукт) = C + V + M
C — основной капитал
V — зарплата
M — прибыль
ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ:
Ё распределительная (распределяет созданный продукт; с помощью этой
функции создаются фонды);
Ё перераспределительная (перераспределение созданного продукта, т.е.
вторичное распределение между членами общества);
Ё регулирующая (финансы могут как стимулировать производство. так и
угнетать его);
Ё контрольная (благодаря финансам общество имеет возможность наблюдать все
финансовые потоки в государстве для того, чтобы вовремя повлиять на тот или
иной товары).
Другая трактовка (по учебнику Родионовой) заключается в том, что функции
финансов следующие: распределительная и контрольная, а остальные являются
производными от распределительной функцию.
Распределительная функция.
Стадия распределения начинается с распределения новой стоимости и
заканчивается формированием первичных доходов (заработная плата, прибыль).
Стадия перераспределения – многоступенчатый этап, на котором формируется
общегосударственные фонды: госбюджет, внебюджетные фонды, страховые,
банковские фонды и фонды предприятий. Распределительная функция -
объективное свойство категории финансов осуществлять распределение
стоимости созданного продукта в денежном выражении.
Перераспределительная стадия отличается от распределительной тем, что на
этой стадии перераспределяются ранее созданные доходы.
Контрольная функция. Осуществлением соблюдения пропорций в
распределительном процессе занимается контрольная функция финансов.
Пропорции для разных отраслей различны и складываются при разных условиях
и, следовательно, они объективны. Объектом контроля выступает
распределительный процесс. Главной же контролируемой пропорцией является
пропорция между фондами накопления и потребления.
В связи с развитием рыночных отношений кроме бюджетных отношений появились
внебюджетные. Часть средств на проведение социально - культурных
мероприятий идет через внебюджетные фонды. Таким образом, считается, что мы
сокращаем бюджет, но при этом увеличивается нагрузка на предприятия,
которые производят отчисления.
Появились новые моменты в теории финансов. Одним из них является
стимулирующая функция финансов.
Признаки финансов:
1). Финансы носят денежный характер, однако бывают ситуации, когда в
финансовой системе вращаются и натуральные товары.
2). Финансовые отношения носят распределительный характер.
3). Финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и
накоплений, которые принимают форму финансовых ресурсов.
Финансовый источник > финансовые ресурсы > финансовые фонды.
Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями.
В первую очередь важно знать взаимосвязь финансов с такими экономическими
категориями как цена, заработная плата, кредит. А также в какой
последовательности эти категории вступают в распределительный процесс.
1. ЦЕНА. Именно она первой вступает в распределительный процесс и
определяет первичные пропорции в нем. Колебания цены вокруг стоимости
создают поле деятельности для финансов.
В цене заключены все структурные части стоимости, которые далее
распределяются и получают свои экономические формы в виде финансовых
ресурсов и фондов. В условиях жесткой централизации доля заработной платы
меньше; доля же доплат к заработной плате - больше. В условиях демократии:
заработная плата – основная, а дополнительные выплаты значительно меньше. У
нас есть общественно необходимые и индивидуальные затраты. Разница между
ними выливается в прибыль. Цена подготавливает условия для функционирования
финансов. Либо средства накапливаются у предприятия, но тогда увеличиваются
суммы налогов, либо общественный продукт разрастается, что приводит к
высвобождению ресурсов, которые перемещаются в отрасли с наиболее высокой
нормой прибыли.
Финансы конкретизируют те пропорции, которые заложены ценой. Финансовое
распределение отличается от ценового тем, что объектом ценового
распределения выступает только часть стоимости валового общественного
продукта (та, где цена отклоняется от стоимости). Финансы распределяют всю
стоимость валового общественного продукта. По отношению к ценовому
распределению, финансовое распределение является вторичным. Ценовое
распределение на поверхности незаметно, оно скрыто в общей массе выручки.
Финансовое распределение четко просматривается. Ценовое распределение
занимается только распределением, а финансовое - распределением и
перераспределением.
2. ЗАРПЛАТА. Следом за ценой, внутри финансового распределения, начинает
функционировать заработная плата. Финансы создают условия для нормирования
фонда заработной платы и других фондов оплаты труда. Эти категории создают
предпосылки для воспроизводства рабочей силы; во взаимодействии стимулируют
воспроизводственный процесс.
Различия заработной платы и финансов:
1. Границы финансового распределения значительно шире; заработная плата
касается только компенсации затрат.
2. Финансы участвуют в одностороннем движении стоимости, а заработная
плата во встречном ее движении.
С помощью заработной платы мы полностью распределяем (V) и частично (M).
С помощью финансов формируется множество фондов, а с помощью заработной
платы - фонд заработной платы и премиальный фонд. Они составляют фонд
оплаты труда. Заработная плата - основа для уплаты налогов. Источником
заработной платы являются финансовые ресурсы, а фонд заработной платы при
его экономии сам становится источником финансовых ресурсов.
3. КРЕДИТ. Фонды банков формируются на стадии перераспределения, т.е.
кредит завершает распределительный процесс. Кредитные ресурсы формируются в
результате того, что появляется несоответствие в наличии собственных
средств и их потребностью. Кредит дополняет финансовые ресурсы и позволяет
происходить процессу расширенного воспроизводства.
Особенности:
1. средства банка выдают на определенный срок; на определенных условиях и
при условии возвратности.
2. средства при финансировании выдаются на определенные цели; бесплатно
безвозвратно.
С помощью кредита происходит перераспределение финансовых ресурсов между
предприятиями, организациями и гражданами.
Постоянно происходит переливание кредитных ресурсов в финансовые ресурсы и
наоборот. Все фонды предприятия концентрируются на счетах в банках и
являются источниками ссудных фондов банков для выдачи кредитов. Между
кредитом и финансами много общих черт, но основной является широкое
использование обеих в кругообороте и воспроизводственном процессе.
Использование финансов в условиях рынка.
Объективные предпосылки и возможности использования финансов
Финансы, являясь инструмент второй стадии общественного воспроизводства,
могут влиять на все стадии воспроизводства и процесс в целом. Объективные
предпосылки влияния связаны с двумя обстоятельствами:
1. Финансы функционируют во всех сферах общественного производства
(производстве, обращении, потреблении)
2. Финансы обладают потенциальным свойством быть катализатором
экономических процессов (что вытекает из распределительной функции).
Распределение начинается в сфере материального производства. Эта сфера
включает 4 стадии, где определяющей является стадия производства.
а). Сфера материального производства. Таким образом оказывает влияние на
характер и масштабы производства.
б). Сфера обращения. Она представлена торговлей. В ней характерны процессы
купли - продажи. Потребительские свойства товара не меняются, а меняется
его стоимость. Товар продается и предприятие получает выручку (Д'). Затем
происходит распределение этой выручки на фонды возмещения, накопления,
потребления. Финансовые отношения предшествуют и завершают процесс купли
продажи.
в). Сфера потребления. Где выделяют:
– коммерческие организации;
– бюджетные организации
В настоящее время можно встретить организации смешанного типа, где
коммерческие структуры выделяют деньги для бюджетных организаций.
Наряду с предпосылками существуют возможности использования финансов. Они
вытекают из экономической природы финансов. Поскольку это распределительная
категория, то общество использует ее для своих целей. Сознательное
использование финансов в интересах общества и отдельных его элементов
превращает финансы из объективной экономической категории в экономический
инструмент хозяйствования.
Экономический инструмент – это экономическая категория воплощенная в
конкретных формах проявления и сознательно используемая обществом для
достижения конкретных целей. Экономический инструмент, в том числе и
финансы, несут два начала: первое - объективное (вытекающее из
экономической категории), второе - субъективное (орудие реализации
экономической политики государства).
Финансы влияют двояко:
//- количественно (характеризуется пропорциями распределительного
процесса)
//- качественно (характеризуется воздействием финансов на материальные
интересы субъектов хозяйствования).
Как экономический инструмент финансы влияют на общественное
воспроизводство двояко. Качественная сторона влияния характеризуется
пропорциями в распределительном процессе. Качественное влияние
характеризует воздействие финансов на материальные интересы субъектов
хозяйствования, через различные формы организации финансовых отношений.
Качественная сторона влияет на общественный продукт и связана с
превращением финансов в стимул развития экономики. Такое превращение
возможно, когда порядок формирования доходов, условия и принципы
формирования фондов, направления их использования, удается тесно увязать с
экономическими интересами субъектов хозяйствования.
Экономический стимул - инструмент, который увязан с материальными
интересами субъектов хозяйствования. Сознательное использование финансов в
общественном производстве приводит к результатам в которых проявляется
активная роль финансов в общественном производстве в условиях рынка. Общий
подход к оценке результатов достигаемых с помощью финансов, позволяет
рассматривать роль финансов в 3-х направлениях:
1)с позиции обеспечения потребностей расширенного воспроизводства
необходимыми финансовыми источниками;
2) с точки зрения использования финансов для регулирования стоимостной
структуры
3) с позиции использования финансов, как экономического стимула.
ТЕМА 2 СФЕРЫ И ЗВЕНЬЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ.
Финансовая система — вся совокупность звеньев и сфер (1 смысл);
совокупность учреждений финансовой системы, которая существует на
предприятии, в гос-ве и т.д. (2 смысл).
Первая сфера, где необходимы финансы — государство. Система, с помощью
которой государство собирает и расходует средства называется
государственные финансы (Publik Finance).
Кроме государства существуют различного рода предприятия, следовательно
вторая сфера называется финансы предприятий. Это инструмент, с помощью
которого предприятие собирает средства (Corporate Finance).
Третья сфера — прочие финансы (в том числе финансы страхования).
Звенья I сферы:
1. Государственный бюджет (в нем концентрируются огромные финансовые
ресурсы. На 1996 год ВНП по прогнозам составит 210 трлн. руб., а доходы в
бюджет - около 435 трлн. руб., следовательно около 1/3 ВНП сконцентрирует
бюджет в 1996 году).
2. Внебюджетные фонды (денежные средства, которые концентрируются в руках
неправительственных, но государственных организаций)
a) Пенсионный фонд.
b) Фонд социального обеспечения (концентрирует деньги, предназначенные на
оплату отпусков, больничных и т.д.).
c) Фонд занятости.
d) Фонд обязательного медицинского страхования.
Правительство стремится распоряжаться этими фондами, так как в них оседают
колоссальные средства, которые правительство может использовать для своих
целей.
3. Государственный кредит (дефицит бюджета в 1996 году — 88 трлн. руб.
Сейчас выделяют из государственных финансов местные финансы. Их можно
обозначить как отдельную сферу.
Звенья II сферы (финансы предприятий):
1) финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах;
2) финансы учреждений и организаций, которые осуществляют некоммерческую
деятельность;
3) финансы общественных объединений (профсоюзов, политических партий,
общественных фондов);
Страхование — специфическая сфера, которая имеет свои звенья:
1) Социальное страхование (все методы);
2) Личное страхование;
3) Имущественное страхование;
4) Страхование ответственности;
5) Страхование предпринимательских рисков.
Финансовые ресурсы и финансовые фонды
Например, перед директором стоит цель провести капитальный ремонт станка.
Для его осуществления нужен денежный фонд, который может быть создан или
украден. Если деньги украдены, то это не денежный фонд. Денежные фонды
называются финансовыми фондами только тогда, когда они формируются за счет
финансовых ресурсов (денежных доходов, поступлений, накоплений, прочих
источников, которые находятся в руках предприятия, т.е. в его собственном
распоряжении:
* амортизационные отчисления;
* прибыль;
* лишнее имущество.
Финансовые ресурсы — денежные ресурсы у предприятий и государства, которые
резервируются для обеспечения непредвиденных расходов и специальных
потребностей.
I. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ, ОРГАНИЗАЦИЙ И УЧРЕЖДЕНИЙ (ФПУО)
ФПУО выражают денежные отношения по созданию, распределению и
использованию денежных средств, предназначенных для:
— выполнения обязательств перед финансово - банковской сферой;
— финансирования затрат по расширенному воспроизводству, социальному
обслуживанию, материальному стимулированию работающих.
Денежные отношения, составляющие основу ФПУО, можно классифицировать по
следующим видам:
|В отраслях |В отраслях |
|материальног|нематериальн|
|о |ого |
|производства|производства|
|1. связанные|1. отрасли |
|с |или самого |
|формиро-вани|учреждения |
|ем первичных|(организа-ци|
|дохо-дов, |и) с |
|образованием|бюджетом. На|
|и |их основе за|
|ис-пользован|счет |
|ием в |бюджет-ных |
|хозяйст-венн|средств |
|ых |формируют-ся|
|подразделени|отраслевые |
|ях |денежные |
|материальног|фонды |
|о |здравоохране|
|произ-водств|ния, |
|а целевых |культуры, |
|фондов |просвещения |
|внутрихозяйс|и пр. |
|твенного | |
|назначения —| |
|уставного | |
|фонда, фонда| |
|развития | |
|производства| |
|, | |
|поощри-тельн| |
|ых фондов и | |
|пр. Одни из | |
|них | |
|использу-ютс| |
|я на | |
|удовлетворен| |
|ие | |
|производстве| |
|нных | |
|пот-ребносте| |
|й, а другие | |
|—потребитель| |
|ских. | |
|2. |2. между |
|возникающие |отраслевыми |
|между |организациям|
|предприятиям|и |
|и, если они |управ-ления,|
|носят |подведомстве|
|распределите|н-ными |
|ль-ный |организациям|
|характер, а |и и внутри |
|не |организации.|
|обслу-живающ|Они |
|ий обмен; |сопровождают|
|здесь |ся |
|движение |исполь-зован|
|финансовых |ием |
|ресурсов |отраслевых |
|осуществляет|денежных |
|ся в |фондов |
|нефондовой |целе-вого |
|форме |назначения |
|(уплата и |(зар-платы, |
|получение |капитального|
|штрафов, |ремонта и |
|внесение |др.) в |
|паевых |распоряжении|
|взносов, |субъектов |
|инвести-рова|хозяйствован|
|ние средств |ия. Внутри |
|в акции и |учреждений и|
|облигации |организа-ций|
|других |финан | |
