|
Реферат: Лизинг в Казахстане (Предпринимательство)
ПЛАН:
Введение………………………………………………………….……….2
I Глава 1. Сущность и значение лизинга в экономике……………………4
1.1 Понятие лизинга…………………………………………………...4
1.2 Зарождение лизинга…………………………………..………….. 5
1.3 Субъекты и объекты лизинговых отношений…………………...7
1.4 Классификация лизинговых отношений ………………………..9
а) оперативный…………………………………………………..10
b) финансовый……………………………………………….......11
с) возвратный……………………………………………………12
d) долевой………………………………………………………..13
e) прямой………………………………………………………...13
f) сублизинг……………………………………………………...14
II Глава 2 Преимущества лизинга для различных субъектов ………...15
2.1 Преимущества лизинговых отношений ……………………..…15
а) для государства…………………………………………….....15
b) для лизингополучателя………………………………….…...16
с) для лизингодателя…………………………………………….17
d) для продавцов лизингового имущества……………………..17
2.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в РК……………...19
III Глава 3 Лизинг в Республике Казахстан………….…….……………..22
3.1 Причины пассивности банков 2-ог уровня …………………….22
3.2 Страхование в лизинговой деятельности………………………27
Заключение………………………………………………………..…… .29
Приложение 1 …………………………………………………….…….31
Приложение 2 …………………………………………………………..35
Список использованной литературы
Введение.
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий
отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа
всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы
денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса
является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения
экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не
традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и
сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты
достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений.
По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного спада
может способствовать финансовый лизинг.
В данной курсовой работе предпринята попытка проанализировать
Казахстанский опыт по привлечению инвестиций через лизинг, зарождение и
природу лизинга, организационные модели лизинговых компаний, сложившиеся в
нашей стране под действием ряда факторов, позитивные, негативные моменты и
направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых
услуг в Республике Казахстан весьма молод и не освоен. Во-вторых, я уверен,
что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья Казахстанской экономики
реально могут быть направлены необходимые инвестиции.
Цель исследования – изучение литературы на данную тему и выявление
приоритетных направлений лизинговой деятельности в Казахстане.
Задачи исследования :
1. Исследование теоретической основы лизинга.
2. Изучить мировой опыт лизинговых отношений.
3. Найти пути развития лизинга в Республике Казахстан и применение
зарубежного опыта.
В работе приведен ряд таблиц и диаграмм, использована периодическая
литература, законы.
Также прослеживается тесная связь между выбранной темой и
курсом “ Экономика предприятия” т. к. в реализации лизинговых сделок
ключевая роль принадлежит конкретным предприятиям, а только потом
банковским учреждениям, инвестиционным фондам, страховым компаниям, на
средства этих организаций кредитуются получатели оборудования.
Глава 1. Сущность и значение лизинга в экономике.
1. Понятие лизинга
Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество
определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения,
производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное
пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой
взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при
котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество
лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего
выкупа.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации договора лизинга между
лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины,
оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые
другие непотребляемые вещи.
Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные
ресурсы.
Законодательными актами могут быть установлены иные ограничения на
использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и
земельных участков.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения
лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему
необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это
оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или
физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником
оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего
выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен
лизинговые платежи.
2. Зарождение лизинга
Еще Аристотель в “Риторике” отметил, что богатство составляет не
владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества)
использование. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был
известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько
положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э.
Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли
своё отражение в Иституциях Юстиана. Итак, идея разделения права владения и
права собственности и извлечения выгоды из владения известна с незапамятных
времен, а рождение и распространение современного лизинга еще раз
подтверждает, что новое — это хорошо забытое старое.
Традиционно лизинг считается американским изобретением, за точку
отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год,
когда американская компания “Белл Телефон Компани” приняла решение вместо
продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало
создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только
средством торговой политики, но и предметом деятельности. Первая лизинговая
компания “Юнайтед Стейтс лизинг корп.” Была создана в 1952 году в Сан -
Франциско. В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли”
лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Дойче лизинг
ГМбХ” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. С 1972 года здесь существует
европейский рынок лизинга.
Одним из первых законов о лизинге стал Закон Уэльса 1284 г.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и
благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто
собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571
г. был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать
только действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в
ХХ в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок,
лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших возможность
получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые
законодательные акты в этой области основной своей целью ставили
разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения
различных критериев и показателей.
“Мнимого” лизинга хватает и в практике нашей страны и её ближайших
соседей. Например, банки Белоруссии, используя сложную систему лизинга,
кредитования, подставных лизинговых компаний взяли друг у друга в “лизинг”
банковские офисы, современные средства связи, роскошные автомобили и
броневики для инкассации. В результате этого в проигрыше остался лишь
Национальный Банк Республики Беларусь который недополучил огромные суммы
(налоги, резервные деньги).
Помимо принятых в нашей стране видов лизинга, в мире кроме лизинга
оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие
виды, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране
очень велик.
3. Субъекты и объекты лизинговых отношений
В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:
— Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе
реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его
в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на
определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в
пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права
собственности на предмет лизинга.
— Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое
в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга
за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
— Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо,
которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем
продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им
имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан
передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в
соответствии с условиями договора купли-продажи.
— Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на
приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие
как:
— страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков,
возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя,
кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных
рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики
Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом
предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора,
осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством
Республики Казахстан.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет
выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
— Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда,
железнодорожные вагоны и т. п.)
— Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и
т. п.)
— Сельскохозяйственное оборудование
— Строительное (краны, бетономешалки и т. п.)
. и многое другое.
4. Классификация лизинговых отношений
Согласно Казахстанского законодательства существуют 2 основные формы
лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель
и продавец (поставщик) являются резидентами Республики Казахстан.
Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики Казахстан.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то
есть предмет лизинга находится в собственности резидента Республики
Казахстан, договор международного лизинга регулируется законодательством
Республики Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан , то
есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики
Казахстан, то договор международного лизинга регулируется законами в
области внешнеэкономической деятельности.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются :
( оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
( финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
( возвратный лизинг (sale and lease back)
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
( прямой лизинг (direct lease)
( сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями
двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республике
Казахстан закон “О финансовом лизинге” регулирует три основных вида
лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является
разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю
рассмотреть наиболее распространенные виды лизинга более подробно.
( оперативный (сервисный) лизинг (схема №1)
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость
сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в
арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие
виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника,
различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие
постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили,
воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более
выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения
аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего
оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным.
Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может
быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив
соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты,
связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг
освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания
оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем
либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на
текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах
лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты;
наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного
прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично
компенсировать риск владельцев имущества.
( финансовый (капитальный) лизинг (схема №2)
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,
предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет
платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают
возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины
периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных
затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму
доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему
обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто
подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по
истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая
стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск
владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам,
заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как
предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение
периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца
(выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора
банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и
сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм
долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
( возвратный лизинг (схема №3)
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при
которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с
одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.
В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,
инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения
такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства
финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая
в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные
операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации
финансового положения предприятий.
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (схема №4)
Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга,
предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве
которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В
этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на
долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в
собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве
обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как
правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,
соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором
непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется
преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации
оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы
лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных
ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.
( прямой лизинг (схема №5)
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение
о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто
соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-
производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями,
предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие
известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,
судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового
автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят
учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют
сбыт своей продукции во многих странах мира.
( сублизинг (схема №6)
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором
сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное
пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона
Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем
третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему
лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно
являться согласие лизингодателя в письменной форме.
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного
лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью
международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора
сублизинга.
При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право
на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в
случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному
арендодателю.
Глава 2 Преимущества лизинга для различных субъектов
2.1 Преимущества лизинговых отношений
Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю
оборудования, инвестору, представителем которого в данном случае является
лизинговая компания, государству, которое может использовать лизинг для
направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики, и, наконец, банку,
который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную
прибыль.
Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом
особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном
этапе, заключается в следующем:
а) для государства
При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в
оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает
для государства особую актуальность.
— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых
средств для инвестиционной деятельности.
— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное
использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.
— Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого,
например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные
ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом
совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного
производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению
оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных
рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других
насущных социально-экономических задач.
b) для лизингополучателя
— При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность
получить оборудование и начать то или иное производство без крупных
единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и
средних предпринимателей.
— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку
стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве
случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении
оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.
— Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” ко всем
видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к
активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной
амортизации с коэффициентом не выше 3.
— У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по
основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и
управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.
— В договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных,
гибких схем погашения задолженности.
— Ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором
сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к.
при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно
отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую
деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства
постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на
категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических
нормативов деятельности кредитных организаций.
с) для лизингодателя
— Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает
необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске ( по
сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от
неплатежеспособности клиента.
— До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим
собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может
востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.
— В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в
обязательном порядке возвращается лизинговой компании.
— Лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы,
контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно
средства производства.
— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от
реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех
лет.
— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и
налогов в отношении временно ввозимой на территорию Республики Казахстан
продукции, являющейся объектом международного лизинга.
d) для продавцов лизингового имущества
В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как
потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет
лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.
Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию,
осуществление его сервиса и модернизации.
Понятие лизинга вошло в Казахстанскую официальную финансовую лексику
на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право
осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской
деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить
отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую
деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике
лизинговых операций по-разному.
На первом этапе для большинства банков были характерны попытки
осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в
роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков —
выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их
инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на
этом этапе лизинг не получил.
Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка
позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:
? лизинговые службы, созданные в структуре банков;
? универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
? специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными
производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;
? лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами,
специализирующимися на поставке и обслуживании техники.
В Казахстанских условиях выделяется еще два варианта организации
лизинга.
. Лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков
второго уровня ((«БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др)
. Лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.
Первые два вариант характерны в основном для финансового лизинга,
последний — для оперативного.
В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает
банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако
широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Этому объясняется
рядом причин:
1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является
обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную
организационную структуру.
2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в
деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые
маркетологи, менеджеры.
3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации
о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых
платежей.
Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для
осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает
интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и
формы его применения.
Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск
стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого
оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях,
созданных при участии коммерческих банков.
2.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в РК
1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой
инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране.
Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики
Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во
множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам
лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством
Республики Казахстан Закон
N 266 от декабря 1994 г. «Об иностранных инвестициях» в котором
предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание
благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на
отечественном рынке.
К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И
сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных
факторов.
— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой
аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно
благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия
налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их
риски, связанные с долгосрочным кредитованием.
— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура,
способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более
широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и
соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях
лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов
финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и
сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к
руководителям и служащим лизинговых компаний.
— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.
III Глава 3 Лизинг в Республике Казахстан
3.1 Причины пассивности банков 2-ого уровня
В последние годы государство принимает различные меры, направленные на
активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора
экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство. Весомая роль в
решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга,
благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую
финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения
производства, даже при отсутствии и них залогового имущества.
Однако пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в
финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими
обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с
учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать
вопросы финансового лизинга.
Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает
получать доходы от операций, не связанных с финансированием
производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и
проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет
банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить
эффективность своего участия в них. Проведение лизинговых сделок пока
сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование
о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого
имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации
приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы
правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга. Значителен и
круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от
добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки
обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении
документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.
Кредитная активность коммерческих банков республики в целом
достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная
часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики,
как промышленность и торговля. Их удельный вес в общем объеме кредитов
экономике на первое августа текущего года составляет соответственно 33,4% и
29,8. Доля кредитов, выданных на эту дату субъектам малого
предпринимательства, составляет 23,5%. В 2000 году банками второго уровня
было выдано кредитов на приобретение основных средств на сумму 27 717,6
млн. тенге, в 2001 году – на 40 954,8 млн. тенге, а на 1 августа 2002 года
– на 57 216,2 млн. тенге. Удельный вес кредитов, предоставленных на
пополнение оборотных средств предприятий, за эти же годы соответственно
составил 61,5%, 64,4%, и более 63,5%.
По данным Министерства финансов, на обновление основных фондов
предприятий потребуется не менее 800 млрд. тенге инвестиций, что почти в
двое превышает объемы всех выданных банками кредитов за истекший год.
Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-
70 % и выше. Ежегодно в республике обновляется лишь 0,8 – 1,2 основных
производственных фондов, в то время как в развитых странах эти показатели
составляют 6 - 8 %. Значительная часть инвестиций в основной капитал
финансируется за счет собственных и привлеченных средств предприятий.
Национальная банковская система в ближайшие годы объективно не имеет
возможности полностью удовлетворить потребность экономики в кредитах.
Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального
воспроизводственного процесса, согласно мировой практике должен составлять
6 – 7 % от ВВП
Имеются и другие проблемы : отсутствие прозрачности финансовой
деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента,
отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов. Повышенная
рискованность кредитных операций для банков обусловлена отсутствием
легальных возможности получения полных и достоверных данных о потенциальном
заемщике, позволяющих адекватно оценить его кредитоспособность.
На инвестиционную активность банков в значительной степени может
повлиять ожидаемый переход всех предприятий на международные стандарты
финансового учета и отчетности, создание эффективной системы идентификации
их деловой и финансовой репутации, собственников и менеджеров этих
организаций.
Условием взаимной открытости кредиторов и заемщиков является создание
государственного кредитного бюро, накапливающего и представляющего
заинтересованным лицам достоверную информацию о потенциальных заемщиках,
включая недобросовестных. С этой целью Национальный банк разработал проект
Закона «О кредитном бюро», который подлежит рассмотрению Правительством и
соответствующими министерствами.
Банки участвуют в проведении лизинговых операций непосредственно или
через создаваемые ими специализированные дочерние компании («БТА - лизинг»,
«Халык - лизинг» и др.) По состоянию на 1 августа 2002 года остатки на
балансовых счетах банков второго уровня по предоставленным им клиентам
суммам в рамках финансового лизинга составляют 9 058 540 тысяч тенге, а
полученного банками – 42 149 тысяч тенге.
На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно
востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового
инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной
политики. Основная причина – отечественный рынок лизинговых услуг имеет
нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-
технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую
очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых
сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и
Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации. А также отсутствие
современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность
условий для получения необходимой информации; недостаточность современных
технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в
том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к
международной конвенции «О финансовом лизинге» 1988 года. На рынке
присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком
уровне при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов.
Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового
инвестиционного проекта. Лизинговые компании недостаточно полно изучают
потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и
технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет
понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика,
лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников
лишь при наличии качественного бизнес-плана, составления которого пока
представляется многим проблемным.
Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие
должен получить оперативный лизинг. В этом случае лизингополучатель
возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а
лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого
оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых
обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация
долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые
операции.
Представляется целесообразным использование договорных механизмов
распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов
обеспечения обязательств сторон.
На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из
оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского
риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых
операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта
лизинга : производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс
развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством
механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.
3.2 Страхование в лизинговой деятельности
Говоря о страховании в лизинговой деятельности, хотелось бы
отметить следующее. Страхование производится на добровольной основе и
обязательно для участников лизинга лишь в случаях, если такое условие прямо
предусмотрено в соответствующем договоре. При заключении лизинговой сделки
(или в ее обеспечение) можно предусмотреть использование страховой защиты
от следующих рисков : имущественных рисков; финансовых рисков; политических
рисков; рисков связанных с различными видами гражданской и профессиональной
ответственностью: рисков, связанных с жизнью и здоровьем персонала,
руководства; рисков акционеров; рисков связанных с объектами
интеллектуальной собственности; рисков, связанных с просчетами в
маркетинговой стратегии; рисков, связанных с административным произволом
или криминальными действиями.
Право на проведение перечисленных видов страхования и лицензии на
осуществление лизинговых операций имеют практически все страховые
организации и банки второго уровня. Национальный банк Казахстана как
надзорный орган не вправе вмешиваться в оперативную деятельность банков и
страховых организаций, в т.ч. по сделкам, связанных с лизингом. Однако в
целях дальнейшего механизмов кредитования, оптимизации финансовых потоков и
обеспечения их прозрачности, совершенствования платежной системы
Национальный банк готов участвовать в обсуждении проблем лизинга.
Заключение :
Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом
способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного
производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны,
обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и
надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал
лизинга в России.
Власти, продекламировав политику благоприятствования лизингу как
инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную
нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом,
подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.
В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой
заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования
оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых
потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном
кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для
лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том
чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным
проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект
лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать
ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).
Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания
инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в
Казахстане очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана
огромная работа.
На мой взгляд, нашей стране не хватает комплексной программы в рамках
которой был бы из следующих элементов:
— была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка
лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров,
информационное освещение предоставляемых услуг;
— предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном
кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);
— развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге
(например страхование).
— наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при
контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению
иностранных инвестиций в рамках лизинга.
Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо
получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном периоде
переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в российскую
экономику для получения уверенной прибыли.
Такого рода программа отделяет нашу Республику от лизингового бума.
Приложение1
Схема № 1.
Для оперативного лизингового процесса.
Арендодатель
Производитель
4 5
2
(Лизинговая
компания) 1
3
Арендатор
1- заявка на оборудование;
2- плата за оборудование;
3- оборудование;
4- арендные платежи;
5- возврат оборудования по истечении срока контракта;
Схема № 2.
Для финансового лизингового процесса.
Арендодатель
Производитель
4 2
(Лизинговая
компания) 1 3
Арендатор
1- заявка на оборудование;
2- плата за оборудование;
3- оборудование;
4- арендные платежи;
Схема № 3.
Для возвратного лизингового процесса.
1
Лизинговая компания Предприятие
2
1- стоимость оборудования;
2- арендные платежи;
Схема № 4.
Для долевого лизингового процесса.
1
Арендодатель 2 Источник
дополнительных средств
3 1
6 1
Производитель
5
Арендатор
1- заявка на оборудование;
2- 80%-ная ссуда без права регресса на арендатора;
3- плата за оборудование;
4- платежи по ссуде;
5- оборудование;
6- арендные платежи;
Схема № 5.
Для прямого лизингового процесса.
Производитель 1 Арендатор
(лизинговое подразделение)
2
1- оборудование;
2- арендные платежи;
Схема № 6.
Для сублизингового процесса.
1
Арендодатель Посредник
2
1
2
Потребитель
1- оборудование;
2- арендные платежи;
Схема № 7.
Обобщенная организация лизингового процесса при 3-х сторонней лизинговой
сделке.
Л
Л С
и
и т
з
з р
и 2
и а
н
н х
Б 4 г 6 г
о
а о
о в
н д 7
п 9 а
к 12 а
о я
т 8 л
е у
к
л 10 ч
о
ь
а м
11
т п
е а
л н
ь и
я
3 5 6 5
Поставщик
1. Получение заявки от лизингополучателя 2. Подготовка заключения о
платежеспособности лизингополучателя и эффективности проекта 3. Направление
поставщику закза-наряда 4. Получение ссуды 5. Заключение договора купли-
продажи 6. Подписание акта приемки оборудования в эксплуатацию 7.
Заключение лизингового соглашения 8. Заключение договора о техническом
обслуживании передаваемого в лизинг имущества 9. Заключение договора
страхования 10. Выплата лизинговых платежей 11. Возврат объекта лизинга 12.
Возврат ссуды и выплата процентов.
Приложение 2
Динамика роста капиталовложений банков второго уровня в лизинговые
операции :
Список использованной литературы :
1. Закон Республики Казахстан «О финансовом лизинге» от 5 июля 2000 г.
№ 78-II
2. Закон Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях» от 28
декабря 1994 года. (с изменениями)
3. Анвар Сайденов «Операция Лизинг»», газета «Казахстанская правда» №
209-210 от 28.09.2002г, стр. 6
4. Национальное Статистическое Агентство Республики Казахстан
http://www.kazstat.asdc.kz/
5. Национальный Банк Республики Казахстан http://www.natonalbank.kz/
6. Адриасова И.В. Лизинг: быть или не быть? //Бизнес и банки, №2, 1998
7. Козлов Д. “Лизинг: новые горизонты предпринимательства”, //
Экономика и жизнь, №29, июнь, 1997.
8. Гладких Р.А. “Лизинг как форма инвестиционной деятельности”,
//Бизнес и банки,- М, №30, 1998.
9. Кожемяков А.“Лизинг в Центральной и Восточной Европе”, //
Финансовый бизнес, - М, № 7, 1996.
-----------------------
Изготовитель
Лизинговая компания
Лизингополучатель
Договор купли-продажи
Договор лизинга
[pic]
2000
2001
2002
Реферат на тему: Лизинг и налоговая защита
ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ
Контрольная работа
По дисцеплине:
«Теоретические основы финансового менеджмента»
по теме:
«Лизинг и налоговая защита»
Выполнила:
Проверил:
Красноярск 2003.
Содержание
Содержание 2
Введение 3
Формы, типы и виды лизинга 5
Плюсы и минусы Федерального закона о лизинге 7
Общеевропейские подходы к налогообложению 10
Налогообложение по российскому законодательству 11
Возможности по снижению налогообложения
лизинговых операций 15
Налогообложение международного лизинга 16
Развитие лизинга в Российской Федерации. 18
Обстоятельства, препятствующие успешному развитию лизинга. 19
Заключение 21
Литература 23
Введение
Лизинг - это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду
организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг
предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия
лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.
В соответствии с Временным положением о лизинге, утвержденным
постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633
«О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», операциями финансовой
аренды (лизинга) занимаются специализированные организации (лизинговые
компании), передающие приобретенное по заказу получателя
(лизингополучателя) имущество в долгосрочную аренду. Если полученное по
лизингу имущество не капитализируется арендатором, то до перехода права
собственности на него к арендатору учитывается последним за балансом.
Арендодатель (лизингодатель), передавший имущество по лизингу, продолжает
учитывать его в своем балансе как собственное, производить амортизационные
отчисления, уплачивать налоги.
В соответствии с законодательством арендодатель покупает имущество по
указанию арендатора, а последний входит во взаимоотношения с его
поставщиком по поводу качества, условий и сроков поставки, комплектования и
др. Риск случайной порчи или гибели имущества переходит к арендатору в
момент фактической передачи ему этого имущества поставщиком либо
арендодателем, хотя иные виды ответственности наступают ранее, в момент
заключения договора долгосрочной финансовой аренды (лизинга).
Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. №
752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в
Российской Федерации» определено, что условия постановки лизингового
имущества на баланс лизингополучателя определяются по согласованию между
сторонами в договоре о лизинге. Следовательно, допускается капитализация
лизингового имущества как лизингополуча–телем, так и лизингодателем. При
этом доходы последнего исчисляются как разница между общей суммой
лизинговых платежей, получаемых лизингодателем, и суммой, возмещающей
стоимость лизингового имущества.
Арендная плата по каждому наступающему сроку платежа за имущество,
сданное в долгосрочную аренду, содержит платежи, погашающие сумму основного
долга, процентов по основному долгу за истекший период, налогов, платы за
страхование контракта и маржу лизингодателя. Тем же постановлением
определено, что при реализации лизингового контракта может быть применен
коэффициент ускорения амортизации имущества, передаваемого в лизинг, до 3-
х.
Таким образом, лизинг дает ряд преимуществ лизингополучателю:
уменьшение платежей по налогу на имущество и налогу на прибыль, так как
лизинговые платежи входят в себестоимость продукции (услуг), а приобретение
оборудования без лизинга осуществляется из прибыли;
возможность более простого получения кредита в банке при сотрудничестве с
лизинговой компанией;
упрощение бухгалтерского учета (учет основных средств, начисление
амортизации, оплата части налогов и сборов, а также управление долгом
осуществляется лизинговой компанией);
возможность приобретения качественного оборудования после его одно-
трехгодичной эксплуатации лизингополучателем по остаточной стоимости.
Формы, типы и виды лизинга
Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и
передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам
за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях,
обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.
К регулируемым настоящим Федеральным законом основным формам лизинга
относятся внутренний лизинг и международный лизинг.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель
и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации.
Внутренний лизинг регулируется настоящим Федеральным законом и
законодательством Российской Федерации.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.
Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, то есть
предмет лизинга находится в собственности резидента Российской Федерации,
договор международного лизинга регулируется настоящим Федеральным законом и
законодательством Российской Федерации.
Если лизингодателем является нерезидент Российской Федерации, то есть
предмет лизинга находится в собственности нерезидента Российской Федерации,
договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области
внешнеэкономической деятельности.
К регулируемым настоящим Федеральным законом основным типам лизинга
относятся:
долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более
лет;
среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до
трех лет;
краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора
лет.
К регулируемым настоящим Федеральным законом основным видам лизинга
относятся финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг.
Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется
приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у
определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в
качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на
определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок,
на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по
продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или
превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя
по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при
условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором
лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.
Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает
на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве
предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на
определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на
который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании
договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при
условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором
лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом
лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на
предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан
в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.
Лизинг-реализация - вид лизинга, похожий на финансовый лизинг и
используемый производственными и торговыми предприятиями. В отличие от
финансового лизинга лизинг - реализация не предусматривает приобретение
имущества для его незамедлительной передачи в качестве предмета лизинга.
Вместо этого производственное предприятие передает в лизинг готовую
продукцию, а торговое предприятие передает в лизинг свои товарно-
материальные запасы. Основное отличие заключается в методе учета сделки
лизингодателем (а не лизингополучателем). Открывается счет «лизинговые
платежи к получению» и производятся проводки на счетах себестоимости
реализации, выручки от реализации и счете имущества. Лизингодатель признает
в отчетности выручку и себестоимость реализации так, как если бы
осуществлялась реализация имущества. В данном случае прибыль лизингодателя
складывается из реализации имущества по цене выше себестоимости и
процентов.
Возвратный лизинг - вид лизинга, при котором владелец имущества
продает его в качестве предмета лизинга или реализует его другой стороне, а
затем берет его в лизинг. По налоговому законодательству США лизинговые
платежи вычитаются для целей налогообложения. Возвратный лизинг часто
используется применительно к активам с истекшим сроком начисления
амортизации и может обеспечить быстрый приток денежных средств к компании,
испытывающей проблемы с ликвидностью.
Лизинг за счет привлеченных средств - вид лизинга, при котором
используется заемный капитал для приобретения имущества, переданного
покупателю (лизингополучеталю) в качестве предмета лизинга. Несмотря на
такое простое определение, лизинг за счет привлеченных средств является
сложнейшей финансовой схемой, при этом помимо лизингодателя и
лизингополучателя имеются кредиторы, выступающие в качестве доверителей.
Это принципиально отличный вид лизинга с точки зрения коммерческих
соображений. Как правило, лизинг является эк | |
