|
Реферат: Мировая валютная система: история развития (Валютные отношения)
|^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^| | ||____
| БАЛТИКА №3 ___ |~~~| ||'',''|''''___,
| | _..... _ |
||__|''__|___||
''([''(@)''(@)''''''''''''**|(@)(@)*****(@)*******@)*
Made by PALADIN for EVERYBODY.
Мировая валютная система.
Она имеет важное значение в мирохозяйственных связях. Мировая валютная
система - это совокупность кредитно-денежных отношений , сложившихся на
основе интернационализации хозяйственной жизни , международного разделения
труда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда ,
когда деньги начинают функционировать в международном обороте.
Формы мировых денег с течением времени менялись , изменялись и условия
международных расчетов.
Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и
повышалась степень ее относительной самостоятельности. Вслед за этим
наступает период , когда валютная система в определенных пределах
соответствует условиям и потребностям экономики . Это ведет к относительно
эффективному использованию этой системы . Однако эта относительная
стабильность не исключает возникновения локальных кризисов всей системы.
Так , после второй мировой войны не раз вспыхивали валютные кризисы во
Франции , Великобритании и Италии.
Различают
мировую
международную ( региональную )
национальную
валютные системы. Мировая и международная валютные системы обслуживают
взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности отдельных фирм и
национальных экономик в целом. Их базой является международное разделение
труда и внешняя торговля.
Национальная валютная система представляет собой совокупность отношений , с
помощью которых осуществляется международный платежный оборот , формируются
и используются валютные ресурсы страны , необходимые для нормального
функционирования общественного воспроизводства.
Исторически . сперва возникают национальные валютные системы , которые
выступают в качестве составной части денежной системы страны. Вместе с тем
национальная валютная система относительно самостоятельна и выходит за
рамки национальных границ. Национальная валютная системе неразрывно связана
с мировой валютной системой. Устойчивость и стабильность национальной
валютной системы обеспечивает стабильность мировой валютной системы. Эта
связь осуществляется через координацию валютной политики ведущих стран ,
через национальные банки разных стран.
Эта взаимосвязь национальных и мировых валютных систем не означает их
тождества , т.к. различны их задачи , условия функционирования и
регулирования , а так же влияние на экономику отдельных стран и мировое
хозяйство в целом.
Основой национальной валютной системы и ее главным элементом является
национальная валюта.
Валюта - это общее название денежной единицы разных стран , обязательной
для приема в уплату за товары и услуги , покупаемые на территории данной
страны. В каждой стране существует своя денежная единица - рубль , доллар и
т.п., которая устанавливается законом. Деньги используемые в международных
экономических отношениях , становятся валютой.
Наличие национальной валюты обеспечивает нормальное обращение товаров ,
облегчает правительству осуществление расчетов со всеми гражданами ,
которые работают в гос. учреждениях , служат для содержания армии и т.д.
Государство содействует нормальному денежному обращению путем эмиссии
денег. Оно расплачивается нац. Валютой с фирмами , поставляющими ему
различные товары. Наконец . нац. валюта позволяет обеспечивать
национальный суверенитет страны , ее независимость от воли других
государств. Если страна ориентируется на использование валюты других стран
, то это может поставить нац. экономику и политику страны в зависимость от
других государств.
В настоящее время большинство государств мира используют собственную нац.
валюту. Однако необходимость осуществления внешнеэкономических связей
создает определенные сложности , если данная страна производит свои расчеты
на своей территории только в нац. валюте.
Возьмем такой пример , Японская торговая фирма экспортирует в США
компьютеры , которые она покупает на японском торговом рынке и
расплачивается за них по ценам , выраженных в японской валюте - иенах.
В США же эти товары продаются за доллары. Полученные доллары японская фирма
должна перевести в свою нац. валюту для возмещения затрат на покупку и
реализацию компьютеров и получения прибыли. Поэтому для ведения
международной торговли в условиях существования разных валют необходим
определенный механизм расчетов между гражданами , фирмами и
правительственными организациями различных стран. Такой механизм был
создан. Основой этого механизма выступают валютные курсы.
Валютный курс - это количественное соотношение , пропорция в которой валюта
одной страны обменивается на валюту другой страны.
Эволюция валютной системы.
Экономика не стоит на месте. Она постоянно развивается. Это находит свое
проявление в увеличении объемов ВНП , изменении структуры производства ,
изменении соотношений между отдельными отраслями с сферами нац. хозяйства в
расстановке сил между отдельными странами и регионами.
В связи с этим периодически возникают несоответствия между валютной
системой и изменениями в нац. и мировом хозяйстве. Это ведет к
периодическому возникновению кризисов валютной системы , которые занимают
относительно длинный исторический период времени. На пример кризис
золотомонетного стандарта продолжался 10 лет ( 1913 - 1922 г.г.),
Генуэзской валютной системы - 8 лет ( 1929 - 1936 г.г.) , Бреттон-Вудской
- 10 лет ( 1967 - 1976 г.г.).
В основе периодичности кризиса мировой валютной системы лежит
приспособление ее структурных принципов к изменившимся условиям и состоянию
сил в мире. Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и
ее замене новой , обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Какое-
то время она соответствует в определенных пределах условиям и потребностям
экономики , новому соотношению сил.
Рассмотрим вкратце эволюцию мировой валютной системы. История знает
различные системы денежного обращения. В зависимости от типа обращающихся
денег выделяют два основных типа систем денежного обращения:
1. Это обращение металлических денег (медных, серебряных и золотых монет)
, которые выполняют все функции денег , а кредитные деньги могут
свободно обмениваться на денежный метал.
1. Это обращение бумажных денег и кредитных денег , которые не могут быть
обменяны на золото , а золото вытеснено из обращения.
В свою очередь , в зависимости от того какой метал является валютным
металлом , т.е. принят в качестве всеобщего эквивалента и основы денежного
обращения , различают два вида металлического денежного обращения:
1. Биметаллизм , при котором роль валютного метала выполняют два метала -
золото и серебро.
1. Монометаллизм , при котором роль валютного металла принадлежит только
одному металлу - либо золоту . либо серебру.
Биметаллизм. При этой денежной системе роль всеобщего эквивалента
закрепляется за двумя металлами : золотом и серебром. Монеты , отчеканенные
из этих металлов , обращаются на равных основаниях. Биметаллизм существовал
задолго до средневековья. Но широкое развитие получил в Западной Европе в
эпоху первоначального накопления капитала в XVI - XVII веках. Становление
капиталистического производства сопровождалось быстрым ростом крупной и
мелкой торговли, которая предъявляла большой спрос на денежный материал:
одновременно на золото и серебро.
Существованию биметаллизма способствовала широкая добыча серебра как в
самой Европе , так и приток золота и серебра в XVI - XVIII веках из
Америки.
Известны две разновидности биметаллизма :
1. Система параллельной валюты , когда ценностное соотношение между
золотыми и серебряными монетами складывалось стихийно в соответствии с
рыночной стоимостью этих металлов.
1. Система двойной валюты , при которой определенное ценностное соотношение
между двумя металлами ( т.е. паритет ) устанавливалось государством, а
чеканка золотых и серебряных монет , прием их в актах купли продажи и в
других сделках производилось согласно установленному соотношению.
Однако биметаллизм не соответствует потребностям развитого
капиталистического общества, т.к. противоречит самой природе денег как
единого товара - всеобщего эквивалента. При биметаллизме, не смотря на
формальное равноправие золота и серебра , какой-либо из этих металлов , а
фактически один , служит всеобщим эквивалентом.
Противоречивость биметаллизма особенно ощутимо проявилась в системе двойной
валюты, когда законодательное фиксирование ценностного соотношения между
золотом и серебром сталкивалось со стихийным колебанием рыночных стоимостей
этих металлов. А это делало эту систему очень не прочной, т.к.
установленное государством , действующее при перечеканке их из слитков в
монеты , рано или поздно вступает в противоречие со стихийными изменениями
рыночных стоимостей этих металлов. Допустим , что 1 кг золота равен
рыночной стоимости 20 кг серебра. По закону же 1 кг золота равен 15 кг
серебра. В этом случае перечеканка золота в монеты будет лишена смысла для
его владельца. Но зато ему будет выгодно переплавить золотые монеты в
слитки и обменять их на серебро , получив за 1 кг золота 20 кг серебра. А
полученное серебро перечеканить в монеты которые имеют обязательное
хождение в обороте в соотношении 1:15 .
И наоборот , в случае понижения стоимости золота. Тогда вступает в силу
закон Грэшама ( Английский гос деятель и финансист 1526 г ) который гласит
: ‘ плохие’ деньги вытесняют из обращения ‘ лучшие ‘ деньги. Приток
серебра в Европу ( а так же его добыча в самой Европе ) привел к
значительному падению рыночной цены серебра по сравнению с золотом. Так в
1866 - 1870 г.г. рыночное соотношение между золотом и серебром было 1:15.5
, но уже в 1876 - 1888 было 1:17.8. между тем , по закону ряда европейских
стран это соотношение сохранилось на прежнем уровне - 1:15.5. То есть по
закону серебро было оценено выше его рыночной стоимости, а золото ниже.
Поэтому стало выгодно менять золото в слитках на серебро по рыночному
соотношению. В результате золотые монеты стали уходить в слитки, а
обесценившееся серебро в большом количестве стало заполнять каналы
денежного обращения. Возникла угроза полного вытеснения золотых монет
серебряными. Это побудило европейские страны ( Францию , Бельгию , Италию ,
Швейцарию ) отказаться от биметаллизма. Кроме того , в связи с большим
увеличение торгового оборота серебряные монеты становились все менее
удобным средством обращения. При сделках на крупные суммы требовалось
огромное количество серебряных монет. Во Франции , на пример , в середине
XIX века получателю суммы в 1000 франков серебром приходилось класть
серебряные монеты в холщевые мешки и нанимать извозчиков для их
транспортировки. Золотые монеты благодаря их высокой стоимости имели
значительно меньший вес и потому были более портативными и удобными для
обращения. В силу этих обстоятельств в 1798 г в Англии впервые в истории
был введен золотой монометаллизм. А к концу XIX века но стал господствующей
денежной системой и в других странах.
Монометаллизм - это денежная система , при которой один из металлов служит
всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. Различают медный ,
серебряный и золотой монометаллизм.
Медный монометаллизм был в Древнем Риме ( 3 - 2 века д. н. ) .
Серебряный монометаллизм был в Голландии , России, Индии и ряде других
стран. В Китае - до 1936 г
Золотой монометаллизм - в Англии с 1736 г , а со второй половины XIX века и
в других странах Запада: Германии , Франции , Бельгии , Японии , США. В
России - в конце XIX века.
При системе монометаллизма в обращении находятся помимо основного металла ,
и другие неполноценные металлы. А именно . при золотом обращении - медные и
серебряные монеты , а так же бумажные и кредитные деньги. С развитием
капитализма денежной системой постепенно становится золотой монометаллизм.
Известны три разновидности золотого монометаллизма:
1. золотомонетный стандарт
1. золотослитковый стандарт
1. золотодевизный стандарт
Золотомонетная валютная система - первая мировая валютная система - была ,
как мы видим , стихийно сформирована в XIX веке после промышленной
революции на базе золотого стандарта. Юридически же она была оформлена
международным соглашением на Парижской конференции в 1867 г. Поэтому
соглашению золото было признано единственной формой мировых денег. В этих
условиях золото выполняло все функции денег. Поэтому денежная и валютная
системы как в нац. Рамках так и в мировом масштабе были тождественны. При
золотом монометаллизме существует свободная чеканка золотых монет при
определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы. Содержание (
вес ) чистого золота в денежной единице страны устанавливалось государством
и фиксировалось законом. В этих условиях проблема обмена одной валюты на
другую решалась просто: обмен шел по весу золотых монет.
Позднее , когда золотые монеты стали вытесняться из обращения бумажными и
кредитными деньгами, задача обмена валют осложнилась. Для ее решения была
придумана система золотого стандарта. Золотой стандарт - это механизм
обмена нац. валют , основанный на установлении фиксированного веса золота ,
к которому приравнивалась бумажная денежная единица определенного денежного
номинала. В этом случае обмен валют осуществлялся на основе соотношения
размеров золота содержащегося в той или иной валюте.
Соотношение двух денежных единиц по количеству содержащегося в них чистого
золота называется золотым паритетом. Например , если один фунт стерлинга
содержит 2 г золота , а французский франк 0.2 г золота , то паритетный курс
между ними составит (2/0.2)=10 , т.е. 1ф.ст.=10 фр. франкам. При золотом
стандарте бумажные и кредитные деньги свободно обмениваются на золото.
Золото свободно перемещается из страны в страну, т.е. была свобода ввоза и
вывоза золота. Уже к 1913 г две трети всего золота приходилось на 5 стран :
США , Англию , Францию , Германию и Россию. Это значительно сужало золотую
базу денежного обращения в других странах и ослабляло их денежную систему.
Кроме того , чистое золотое обращение требовало непроизводительного
отвлечения значительной части общественного труда на добычу денежного
металла и громадного увеличения издержек на обращение денег из-за роста
производства и торгового обмена. В связи с этим производство стало
наталкиваться на узкую металлическую базу обращения.
Все это делало необходимым замещение металлических денег кредитными
деньгами. Золото стало постепенно вытесняться кредитными деньгами. Это
привело к уменьшению доли золота в денежной массе страны. В США , Англии и
во Франции с 28% в 1972 г до 10% в 1913 г.
Таким образом , золотой стандарт постепенно перестал соответствовать
масштабам возросших хозяйственных связей. Первая же мировая война
ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. В период войны был
прекращен обмен банкнот на золото внутри страны и запрещен вывоз золота в
другие страны. Кроме того для оплаты государственных расходов во время
войны началась широкая эмиссия (выпуск) бумажных денег не обеспеченных
золотом. Возникла громадная инфляция. Все это привело к краху золотого
стандарта. После первой мировой войны были сделаны попытки возврата к
золотомонетной системе . но они не увенчались успехом. Переход ко второй
мировой валютной системе был юридически оформлен международным соглашением
на Генуэзской конференции в 1922 г.
В Англии , Франции и США был введен золотослитковый стандарт, при котором
банкноты обменивались на золото в слитках в неограниченных размерах. В
Англии , на пример , можно было обменять не менее 1700 фунтов стерлингов на
12.4 кг золота. В других же странах . где не было больших запасов золота ,
был введен золотодевизный стандарт ( около 30 государств ). Девизы - это
иностранные банковские билеты ( банкноты ) и другие платежные средства в
иностранной валюте , предназначенные для международных расчетов. При
золотодевизном стандарте нац. банкноты обменивались на валюты других стран
, а те в свою очередь могли быть обменяны на золото. А так как банкноты
обменивали на золото только в ограниченном числе стран , то в качестве
девизной валюты выступали прежде всего франк , фунт и доллар. Таким образом
при золотодевизном стандарте конверсия валют в золото стала осуществляться
в США , Франции и Англии. Другие же страны непосредственно обменять
банкноты на золото не могли. Это можно было сделать только косвенным путем
через девизы. Следовательно , обе формы этого золотого стандарта
представляли собой урезанный золотой стандарт т.к. они не опирались на
золотое обращение . а размен банкнот на золото был ограничен. Кроме того .
нац. почти всех государств были поставлены в зависимость от валют США Ю,
Франции и Англии. Этот этап в развитии мировой валютной системы продолжался
не долго. Постепенно назревали условия для кризиса Генуэзской валютной
системы. Она была взорвана мировым экономическим кризисом 1929 - 1933 г.г.
( великая депрессия ). В 30-х годах был отменен обмен банкнот на слитки во
Франции и Англии. Единственной страной которая обменивала свою нац. валюту
на золото были США ( 35 долларов за одну тройскую унцию золота 31.103 г. ).
На кануне второй мировой войны не осталось ни одной страны с устойчивой
валютой. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской
валютной системы:
1. валютные ограничения ввели все страны. Валютные курсы почти не менялись,
хотя покупательная способность денег падала из-за инфляции.
1. происходила дальнейшая перекачка золота в США . т.к. поставки сырья и
продовольствия из США оплачивались золотом ( до ленд-лиза в 1943 г ).
1. в ходе войны Германия захватила 1.3 тыс. т золота в оккупированных
странах. До войны у нее было 26 тыс. т золота а в США 12 тыс. т и в
Великобритании - 3.6 тыс. т .
В 1944 г в Брееттон-Вуде (США) была проведена валютно-финансовая
конференция ООН , которая оформила третью валютную систему -
Бреттонвудскую. Эта система была по существу золотодевизной системой. При
этой системе золото продолжало функционировать в качестве основы валютной
системы. А резервной валютой выступили доллар и фунт стерлингов. Били
сохранены золотые паритеты валют, а золото продолжало использоваться в
качестве международного платежного средства и как резервное средство.
Доллар США был приравнен к золоту. С этой целью США продолжали разменивать
доллар на золото иностранным центральным банкам по цене 35 долларов за
тройскую унцию. Кроме того была введена взаимная обратимость валют.
Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на
основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Рыночный
курс валют и мог отклоняться от паритета в узких рамках (+/- 1% ). Для
соблюдения пределов колебания курсов центральные банки были обязаны
проводить валютную интервенцию в долларах.
В результате под воздействием США утвердился долларовый стандарт - мировая
валютная система была основана на господстве доллара. Доллар - единственная
валюта конвертируемая в золото, - стал базой валютных паритетов,
преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и
резервных активов. Была установлена валютная гегемония США. Все это стало
возможным благодаря господству США после второй мировой войны в
капиталистическом мире. На их долю в 1949 г приходилось:
4. 54% промышленного производства в капиталистическом мире
5. 33% экспорта
6. 75% золотых запасов
На западную Европу приходилось:
31% промышленного производства
26% экспорта
примерно одна шестая часть золотого запаса США
Однако экономические кризисы, энергетический и сырьевой кризисы
дестабилизировали бреттонвудскую систему. С конца 60-х годов постепенно
ослабевает экономическое , финансово-валютное и технологическое
превосходство США над своими западными конкурентами. Западная Европа и
Япония стали теснить Американского партнера.
В 1984 г на страны общего рынка приходилось:
10. 34% продукции стран , а на США 34.3%
11. 37% экспорта , а на США 12.7%
12. 53% валютных резервов , а на США 10.8%.
В целом мировая экономика и торговля развивалась очень быстро. Это были
годы ‘ экономического чуда ’. Однако одновременно разрушались основы
бреттонвудской валютной системы, т.к. производительность труда в
промышленности в США оказалась ниже чем в Японии и Европе. Это привело к
снижению конкурентоспособности американских товаров и , следовательно к
снижению их экспорта в Европу. В то же время происходил рост экспорта
европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось
большое количество так называемых евродолларов. Эти доллары европейские
банки как правило вкладывали в американские казначейские бумаги , что
привело к росту государственного долга США другим странам и создало
промышленный дефицит их госбюджета. К тому же часть евродолларов была
предъявлена банками ряда европейских государств к прямому их размену на
золото. Золотой запас США начал уменьшаться. В результате США вынуждены
были два раза проводить девальвацию ( т.е. снижение золотого содержания )
доллара в 1971 и 1973 г.г. США отказались от размена доллара на золото.
Бреттонвудская система рухнула. Это было связано с тем , что структурные
принципы этой системы перестали соответствовать условиям мирового
производства и мировой торговли и изменившимся соотношением мировых сил.
Сущность кризиса бреттонвудской системы заключается в противоречии между
интернациональным характером международных экономических отношений и
использования для их осуществления нац. валют ( США и в меньшей степени -
Великобритании ), которые были подвержены обесцениванию , особенно доллар.
После официального отказа США обменивать доллар на золото ( в 1971 г.)
фиксированные курсы валют уступили место плавающим. Так начался четвертый
этап развития мировой валютной системы. Юридически он был оформлен в 1976
г. В городе Кингстоне ( остров Ямайка ). Таким образом, при новой валютной
системе ее связь с золотом была ликвидирована. Ни одна валюта не имеет
золотого содержания и не разменивается на золото. Однако де-факто (
фактически ) эта связь, вероятно существует. Значительная часть валютных
резервов нац. государств состоит из золота. А бумажные деньги сами по себе
не могут выполнять основную функцию денег - меру стоимости т.к. практически
не имеют собственную стоимость.
Реформа валютной системы была направлена на устранение доллара как
резервной валюты. Практика показала . что нац. валюта - весьма
несовершенный инструмент для выполнения этой роли. Поэтому возникла идея
заменить ее коллективной валютой по решению Ямайской конференции такой
валютой должна стать новая счетная валютная единица СДР - специальные права
заимствования. В материальной форме СДР не существует. Она является
счетной единицей и используется для безналичных международных расчетов
путем записей на специальных счетах.
Курс СДР определяется по валютной корзине 5-ти основных нац. валют :
доллара , фунта стерлингов , франка , марки и иены. Позднее , в 1979 г
стала использоваться региональная международная валютная единица ЭКЮ. ЭКЮ -
европейская валютная единица. Валютный курс ЭКЮ рассчитывается на базе
валютной корзины стран ЕС с учетом их удельного веса в совокупном ВНП. Из
счетной единицы ЭКЮ постепенно превращается в реальные деньги , при помощи
которых происходит урегулирование расчетов между странами. На практике СДР
не стал коллективной валютой. Удельный вес СДР в урегулировании
международных расчетов не превышает 5%. Доллар сохраняет свое положение как
резервная валюта. Сохранению доллара как резервной валюты способствовало
два обстоятельства:
1. в 70-ые годы все расчеты за нефть осуществлялись в долларах,
1. в начале 80-х годов повысился курс доллара из-за установления высоких
ставок процента Федеральной резервной системы США.
По условиям Ямайского соглашения валютный курс , как и всякая другая цена ,
стал определяться рыночными силами : спросом и предложением. Однако ,
государство оказывает воздействие на движение валютных курсов путем продажи
и закупки валюты. Поэтому данная валютная система предполагает не только
возможность колебания , но и управления валютными курсами.
Валютный (обменный ) курс.
Итак , мы выяснили , что на валютном рынке нац. валюта обменивается на
иностранные валюты других стран. Валютный курс - это количественное
соотношение , пропорция , в которой валюта одной страны обменивается на
валюту других стран. Иначе говоря . валютный курс есть цена единицы
иностранной валюты, выраженная в определенном количестве денежных единиц
нац. валюты.
Когда цена единицы иностранной валюты в пересчете на отечественную валюту
растет , то мы говорим об обесценивании нац. валюты и наоборот.
Различают три вида валютных курсов:
1. Фиксированный валютный курс - это официально установленное соотношение
между нац. валютами на основе взаимного паритета. Но характерен , как мы
уже выяснили , для Бреттонвудской валютной системы , когда нац. валюты
всех стран определялись непосредственно в золотоносных долларах США. при
этом колебание рыночных курсов валют строго ограничивалось 1%. На
практике это означало жесткую привязку всех валют к доллару США.
1. колеблющийся валютный курс - это валютный курс , который свободно
изменяется под воздействием спроса и предложения.
1. плавающий валютный курс - это разновидность колеблющегося валютного
курса , который предполагает использование механизма валютного
регулирования.
Система плавающего курса была введена по решению Ямайской конференции 1976
г. Как правило , государство накладывает определенное ограничение на ввоз ,
вывоз и пересылку нац. и иностранной валюты из-за границы и за границу. Эти
меры называются валютными ограничениями. Как и все цены в рыночной
экономике , так и цены на валюту ( т.е. валютные курсы ) определяются
соотношением спроса и предложения.
Размеры спроса и предложения на валютном рынке зависят от трех факторов :
1. от объемов взаимной торговли между странами. Чем больше торговый обмен с
ФРГ , например . тем больше спрос на марку.
1. от масштабов инфляции и состояния экономики страны.
1. от покупательной способности каждой нац. валюты.
Покупательная способность валюты определяется количеством одинаковых
товаров и услуг , которые можно купить на стандартную сумму различных нац.
валют. Например , на 100 долларов , франков и т.д. Но соотношение валют по
их покупной способности в разных странах различно по различным товарам.
Поэтому в мировой практике в настоящее время валютный курс определяется на
основе так называемого паритета покупательной способности. Этот паритет
есть результат сопоставления количества тех благ , которые можно приобрести
на рынках различных стран в нац. валюте. В этом случае в корзину отбирают
одинаковый набор товаров и определяют сумму денег , необходимую для
приобретения этого набора в различных странах.
Объективность сравнения может быть достигнута только при использовании
очень большого числа товаров и услуг входящих в условную потребительскую
корзину двух стран. Так , если например , в России такая корзина стоит 613
рублей , а в США 100 долларов , то цена одного доллара ( валютный курс )
будет равна 6 рублей 13 копеек, а цена одного рубля 16 центов. Поэтому если
в России цены удвоятся , а в США останутся прежними , то при прочих равных
условиях обмена курс доллара к рублю вырастет в два раза. Однако валютный
курс в действительности может значительно отклоняться в ту лил другую
сторону в зависимости от многих причин. Например , чем больше спрос на
данную валюту , тем больше будет повышаться курс обмена этой валюты на
денежную единицу другой страны и наоборот.
Но самая большая сложность заключается в том , что не существует единого
способа определения состава потребительской корзины. В разных странах
структура потребления разных товаров и услуг , входящих в корзину , весьма
различна.
Но тем не менее другого способа определения валютного курса , чем ‘
корзинный ’ , не существует. Движение валютного курса имеет большое
экономическое значение , т.к. его изменения воздействуют на различные
сектора и отрасли экономики. Он имеет важное значение прежде всего для тех
предприятий , которые поставляют товары за рубеж или покупают товары за
границей.
Здесь действует правило: при падении курса нац. валюты по отношению к
валютам других стран в выигрыше оказываются экспортеры , а при повышении
курса выигрывают импортеры. Например , товар экспортируется в Россию по
цене 10 долларов при валютном курсе в 6 рублей за доллар. Однако если курс
упадет до 12 рублей за доллар то цена товара вырастет в два раза ( с 60 до
120 рублей ). Это значит , что количество потребителей в зависимости с
законом спроса уменьшится. Доходы импортеров уменьшатся . оборот их средств
замедлится. Таким образом падение курса отрицательно скажется на объеме и
структуре импорта, от чего пострадают и потребители и предприниматели.
Однако при повышении курса валюты отрасли , работающие на импортном сырье .
могут сократить свои производственные издержки на сырье т.к. за то же
количество сырья нужно платить меньшее количество нац. валюты. Кроме того
значительно выиграют потребители, т.к. выбор импортных товаров станет
больше а цены ниже.
Таким образом , при любых колебаниях валютного курса одни всегда будут в
выигрыше , а другие в проигрыше. Отсюда следует . что производители крайне
заинтересованы в стабильности и предсказуемости курса валют. Поэтому
контроль за изменением курса и его регулирование - одна из важнейших
экономических задач политики государства.
Государственное регулирование валютного курса. Конвертируемость валют.
Как во всех сферах внешнеэкономической деятельности . так и в валютных
отношениях государство вынужденно маневрировать между либерализмом и
разного рода ограничениями. Полной свободы в сфере валютных отношений нет
нигде ! Государство может запретить нац. экспортерам продавать вырученную
валюту на рынке и обязать сдавать ее в обмен на нац. валюту по официальному
курсу. Таким образом государство формирует свои валютные резервы, которые
затем используются для оплаты международных обязательств , для валютных
интервенций , для пополнения валютных резервов и т.д.
валютные ограничения определяют степень обратимости (конвертируемости )
валюты. Режим или порядок обратимости нац. валюты определяет условия
включения нац. экономики в мировую , возможности использования преимуществ
международного разделения труда , перемещения капитала в страну из стран.
Режим обратимости определяет 3 разновидности валют
1. Частично конвертируемая валюта ЧКВ
ЧКВ может обладать внутренней обратимостью. Это означает , что граждане и
юридические лица данной страны могут без ограничения покупать иностранную
валюту по действующему курсу, осуществлять в этой валюте расчеты с
зарубежными партнерами.
При внешней обратимости свободный обмен международных валют на нац. валюту
действует только в отношении иностранных граждан и юридических лиц. Внешняя
обратимость предполагает возможность свободной конверсии средств в данной
валюте на счета иностранных фирм.
1. Полная конвертируемость. Она включает в себя как внутреннюю так и
внешнюю конвертируемость. Таким признаком обладают очень многие валюты в
мире. Но только рад из них считаются свободно конвертируемыми ( СКВ ).
СКВ обычно используется для определения валютной цены. СКВ считается
свободной в том смысле , что ода в полном объеме выполняет функции
мировых денег.
1. Неконвертируемая ( замкнутая ) валюта - это валюта тех стран где
применяются жесткие запреты и ограничения по ввозу . обмену . продажам и
покупкам валюты. Это валюта , которая функционирует только в пределах
данной страны и не обменивается на другие иностранные валюты.
Конвертируемость валют предполагает наличие резервных валют.
Резервная валюта - это национальные кредитно-денежные средства ведущих
стран участниц мировой торговли. Они используются для международных
расчетов по внешнеторговым операциям , иностранным инвестициям . при
определении цены. Резервной она называется потому , что в этой нац. валюте
центральные банки других стран накапливают и хранят резервы для
международных расчетов. Для того чтобы та или иная нац. валюта могла
выступать в качестве резервной валюты , нужно чтобы данная страна занимала
значительные позиции в мировой экономике, экспорте товаров и капиталов, в
золотовалютных резервах , что бы эта страна имела развитую сеть кредитно-
банковских учреждений , в т.к. и за рубежом , емкий рынок ссудных
капиталов. Осуществляя валютную политику , государство проводит меры
косвенного и прямого регулирования валютного курса. Косвенное воздействие
на валютный курс связано с осуществлением мер направленных на стабилизацию
денежно-кредитной и финансовой системы страны. Если центральный банк
осуществляет мероприятие , направленное на снижение инфляции . то это
непременно скажется на обменном курсе нац. валюты - обменный курс будет
стабилизироваться.
Меры прямого регулирования валютного курса:
Политика учетной ставки центрального банка. Повышая учетную ставку ( т.е.
процент который ЦБ взимает с коммерческих банков за предоставленный им
кредит ), ЦБ прямо воздействует на валютный курс в сторону его повышения.
Ведь при высоком проценте коммерческие банки берут меньше кредитов и меньше
покупают иностранной валюты на внешних валютных рынках. А снижение спроса
на валюту ведет к повышению обменного курса нац. валюты.
Валютная интервенция. Это способ воздействия ЦБ страны на процессы
формирования курса своей валюты на международном валютном рынке. Валютная
интервенция осуществляется путем купли-продажи иностранной валюты имеющейся
в резервах ЦБ. Для повышения курса своей нац. валюты ЦБ продает
определенную сумму иностранной валюты против нац. для понижения курса своей
валюты покупает иностранную валюту в обмен на национальную.
Реферат на тему: Проблемы европейской валютной интеграции
Балтийская Государственная Академия Рыбопромыслового Флота
кафедра экономической теории
Доклад
по дисциплине макроэкономика
на тему
«Проблемы европейской валютной интеграции»
Выполнил: студент группы К-21
Ефимов А. Е.
Научный руководитель: к.э.н.
Соловьев А. А.
Калининград
2001
Содержание
1. Введение
2. Из истории валютной интеграции в Европе
3. План перехода к единой валюте
4. Этапы ввода Евро в обращение: проблемы и решения
5. Причины европейской валютной интеграции
6. Практическая подготовка к введению Евро
7. Евро и Россия
8. Заключение
9. Список литературы
10. Приложения
Введение
Сообщения о постоянном снижении курса единой европейской валюты стали
лейтмотивом лент финансовых новостей в последнее время. C тех пор как в
условиях торжеств и предшествующей массированной PR-компании было объявлено
о введении новой единой европейской валюты, прошло без малого два года. За
это время курс евро снизился на 27%. Только за период с начала 2000 г. по
начало третьей декады сентября падение курса евро уже составило 15%. И
сейчас все более отчетливо звучат пессимистические прогнозы относительно
дальнейшей конъюнктуры.
В конце 1998 г. перед началом "новой экономической эры" мнения
экспертов были диаметрально противоположны, но многие были уверены в
безусловном успехе евро. Экономисты выстраивали целые системы доказательств
жизненной необходимости введения новой валюты, оперируя такими аргументами,
как снижение торговых и банковских издержек, удешевление кредитных ресурсов
для стран зоны евро, снижение валютных рисков, формирование единого
европейского рынка капитала, укрепление бюджетной дисциплины, повышение
интенсивности инвестиционных процессов и др. Одним из основных
доказательств устойчивости и силы новой валюты выступал факт асимметрии
пропорций макроэкономических показателей США и доли, которую занимает
доллар в мировой финансовой системе. Полагалось, что соответствие стран -
участниц зоны евро ряду критериев (дефицит бюджета, государственный долг,
уровень инфляции, колебания валютных курсов, уровень процентных ставок по
долгосрочным кредитам) является достаточным условием их экономической
однородности. Задолго до свершившегося факта многие скрупулезно
высчитывали, какой эффект получат страны, ориентированные на использование
в своих расчетах доллара США, какие объемы активов инвестиционных компаний
и банков будут переведены в евро и как благоприятно это отразится на
структуре фондового рынка. Российские банки начиная с конца 1998 г. спешили
сообщить о своей готовности работать с евро.
Несмотря на оптимистичные ожидания, реалии оказались другими - новая
валюта не вызвала доверия у финансистов. К началу третьей декады сентября
курс евро по отношению к американской валюте был ниже отметки 0,85 доллара
за евро.
Прежде чем пытаться определить фундаментальные предпосылки сложившейся
ситуации, обратимся к истории - ведь идея валютного объединения насчитывает
не менее 100 лет.
Из истории валютной интеграции в Европе
Попытки создания валютных союзов между различными европейскими
государствами неоднократно предпринимались в XIX- начале XX вв. В то время
денежные системы и международные финансовые отношения были основаны на
золоте и серебре. Проблемы с инфляцией возникали только при открытии новых
крупных месторождений этих драгоценных металлов. Денежная политика и
центральные банки еще находились в процессе становления и мало сопоставимы
с современными. Тем не менее прошлый опыт представляет определенный интерес
и сегодня.
Первым валютным союзом в Европе был Австро-германский валютный союз
(1857- 1866 гг.). В 1857 г. Австрия заключила договор с членами Германского
таможенного союза, по которому три различные валюты были связаны вместе
условленным постоянным обменным курсом и общей единицей учета. Однако
выпуск единых денег вместо национальных валют не предполагался. Не было
наднационального органа или метода выработки соглашений для урегулирования
спорных вопросов в случаях, когда одна из сторон не выполняла взятых на
себя обязательств. При отсутствии реальной интеграции банковской и денежной
систем союз оставался формальным обязательством поддерживать условленные
обменные курсы. В 1866 г. политический конфликт между Австрией и Пруссией
перерос в войну и союз распался.
По инициативе Франции в 1865 г. был создан Латинский валютный союз
(1865- 1878 гг.), в который вошли Франция, Бельгия, Италия и Швейцария.
Франция играла в нем доминирующую роль. Три остальные страны ко времени
создания союза приняли французский биметаллический стандарт с фиксированным
соотношением между серебром и золотом, и база для валютной кооперации уже
существовала. Целью договора было достижение единообразия чеканки монет,
которые должны были взаимно приниматься национальными казначействами как
законное платежное средство. Эмиссия ограничивалась в соответствии с
формулой, основанной на относительном размере населения каждой страны.
Союз не мог быть успешным, так как не были учтены расширяющееся
использование банкнот, о которых в договоре не упоминалось, а также
временное падение стоимости серебра по отношению к золоту. В 1878 г. союз
согласился приостановить чеканку серебряных монет,
что фактически означало его конец, хотя формально он пережил первую мировую
войну.
Скандинавский валютный союз (1875- 1917 гг.) образовался в результате
заключения соглашения между Данией, Норвегией и Швецией о выпуске
одинаковых монет. Конвенция не содержала положений, касающихся обращения
банкнот, хотя последние уже широко использовались в этих странах. Тем не
менее их центральные банки вскоре начала принимать банкноты друг друга и
пересылать их для кредитования текущего баланса, поддерживаемого каждым
банком. Экономя на операциях с золотом и создав эффективный международный
клиринговый механизм, союз успешно просуществовал до первой мировой войны.
Первая мировая война расстроила экономическую и финансовую системы
скандинавских стран. Несоответствие структур цен в этих странах и
значительный приток золота привели к разрушительным последствиям для
относительных обменных стоимостей их валют. В 1917 г. страны перешли к
использованию во взаимных операциях исключительно золота, что привело к
краху союза.
Бельгийско- люксембургский экономический союз был учрежден в 1921 г.
Люксембургский франк был привязан к бельгийскому в отношении один к одному.
Во время второй мировой войны оккупированный Люксембург стал частью
немецкой валютной зоны, но пересмотренный в 1944 г. договор вновь
подтвердил равную стоимость бельгийского и люксембургского франков. В 1981
г. более детализированное соглашение определило структуру дальнейшего
валютного сотрудничества в рамках данной валютной ассоциации. Бельгийские
банкноты и монеты являются законным средством платежа в Люксембурге, тогда
как люксембургские банкноты и монеты не служат законным средством платежа в
Бельгии, но могут быть обменяны без потерь на бельгийские. Внешняя
стоимость ко всем остальным валютам у них одинаковая. Курсовая политика по
отношению к валютам третьих стран проводится на основе взаимного
соглашения. Несмотря на то, что экономические показатели свидетельствуют о
различиях между этими странами, валютный союз действует уже в течение 70
лет.
С 13 марта 1979 года начала функционировать Европейская Валютная
Система в составе 8 стран: Германия, Франция, Бенилюкс, Италия, Ирландия,
Дания.
Механизм ЕВС образовывали три элемента: европейская валютная единица -
ЭКЮ; режим совместного колебания валютных курсов - “суперзмея”, Европейский
фонд валютного сотрудничества.
ЭКЮ - составная валюта, ее поддерживала корзина национальных валют
стран Сообщества, причем доля каждого участника зависила от веса страны в
совокупном валовом продукте и взаимной торговле. Квоты распределялись
следующим образом:
. 32,7 % Немецкая марка
. 20,8 % Французский франк
. 11,2 % Английский фунт
. 10,2 % Голландский гульден
. 7,2 % Итальянская лира
. 8,7 % Бельгийский и люксембурский франк
. 4,2 % Испанская песета
. 2,7 % Датская крона
. 1,1 % Ирландский фунт
. 0,7 % Португальское эскудо
. 0,5 % Греческая драхма
Действующий механизм обменных курсов стран ЕС ограничивал изменения
валют в пределах 2,25 процента одна относительно другой и в диапазоне не
более 15 процентов.
В решении о создании ЕВС предусматривалось, что ЭКЮ станет:
1. основой для расчетов в рамках механизма, определяющего валютные курсы;
1. основой для определения показателя отклонений курса какой-либо из
денежных единиц, входящих в эту систему от среднего показателя по
странам-членам ЕЭС;
2. средством осуществления валютных интервенций, заключения сделок и
предоставления кредитов;
3. средством расчетов между центральными банками стран-членов, а также
между валютными органами ЕЭС;
4. реальным резервным активом.
План перехода к единой валюте
Новый этап в развитии западноевропейской интеграции - программа
создания валютного и экономического союза, разработанная комитетом Ж.
Делора в апреле 1989 года.
План “Делора” предусматривал создание общего рынка, поощрение
конкуренции в ЕС, координацию экономической, бюджетной, налоговой политики
в целях сдерживания инфляции, стабилизации цен и экономического роста,
ограничения дефицита госбюджета и совершенствования методов покрытия.
На основе “плана Делора” к декабрю 1991 года был выработан
Маастрихтский договор о Европейском союзе, предусматривающий поэтапное
формирование валютно-экономического союза.
Первый этап фактически начался в июле 1990 года одновременно с полной
отменой валютных ограничений по движению капиталов в ЕС. Основное внимание
уделено сближению уровней экономического развития, снижению темпов инфляции
и сокращению бюджетного дефицита.
Второй начался с января 1994 года созданием Европейского валютного
института во Франкфурте-на-Майне ( Центрального Банка Сообщества ) в
составе управляющих центральными банками стран-членов.
Определяющим стал 1995 год, когда стали вырисовываться четкие
перспективы будущей валюты. В декабре на заседании Европейского Совета в
Мадриде было принято решение о введении с 1 января 1999 года единой валюты,
а также решен вопрос относительно ее названия. Главы государств и
правительств достигли политического компромисса, назвав единую валюту
«евро». По мнению всех 15 стран ЕС, оно отражает историческую и культурную
общность региона и в то же время является достаточно нейтральным, не
вызывая никаких национальных ассоциаций. Против сохранения названия экю
решительно выступала Германия, утверждая, что за ним в общественном
сознании будет тянуться шлейф прошлых неудач европейской валютной
интеграции, валютных кризисов и инфляции. Существовала и другая веская
причина: аббревиатура совпадала с названием старинной французской монеты,
чеканившейся в золотом и серебряном исполнении с XIII до первой трети XIX
в. и имевшей широкое хождение в Западной Европе. Евромарка также не
подошла, так как Французы увидели в этом названии «что- то слишком
германское».
Для наличного обращения решено выпускать семь банкнот достоинством в
5, 10, 20, 50, 100, 200, 500 евро, а также восемь монет достоинством в
1/100, 2/100, 5/100, 1/10, 2/10, 5/10, 1 и 2 евро. Долгое время в ЕС шли
дискуссии о виде будущих европейских денег. Были предложения поместить на
банкнотах изображение «отцов» Европы и выделить на них участки для
национальных символов. Однако и то, и другое могло бы закрепить
доминирующее положение крупных стран, а также задеть национальные чувства
малых народов и даже навеять воспоминания о столь многочисленных в
европейской истории войнах.
В конце 1996 г. Европейский валютный институт одобрил вариант
художественного исполнения банкнот евро, основанный на архитектурных стилях
Западной Европы. На банкнотах будут изображены не конкретные архитектурные
памятники или сооружения, а их собирательные образы и детали, характерные
для европейских архитектурных стилей различных эпох - от древних до
современности. Помимо этого, бумажные знаки будут иметь надпись «евро»
латинскими и греческими буквами, изображение флага ЕС, реквизиты эмитента и
подпись президента ЕЦБ. Они также будут снабжены соответствующей системой
защиты от подделки.
Было решено вводить валюту только в тех странах ЕС, которые будут
удовлетворять следующим требованиям:
1. Уровень инфляции не превышает более чем на 1,5 % средний уровень в трех
странах-членах ЕЭС с наиболее низким уровнем инфляции.
2. Государственная задолженность не должна составлять более 60 % от ВВП.
3. Государственный дефицит не должен составлять более 3 % от ВВП.
4. На протяжении по меньшей мере двух лет должны соблюдаться пределы
колебаний валютного курса, предусмотренные механизмом обменных курсов,
без девальвации по отношению к валюте других стран-членов ЕЭС.
5. Долгосрочные процентные ставки не должны превышать более чем на 2 %
средний показатель для трех стран с наиболее низким уровнем инфляции.
Условия действительно жесткие, но без их выполнения переходить на единую
валюту бесполезно, ибо начнется перекачка национального богатства из более
развитых стран в менее процветающие, за чем последует обесценивание, а в
перспективе - угроза полного краха как собственно валюты, так и
экономической системы союза в целом.
Этапы ввода Евро в обращение: проблемы и решения
Процедура ввода евро в обращение разделена на три (четыре) этапа. На
первом этапе, который начался 1 января 1999 года, евро будет использоваться
в безналичных расчетах наравне с национальными валютами стран-участниц ЭВС,
конечно при условии, что страны будут соответствовать "критерию слияния",
включающему ряд экономических показателей, о которых было сказано выше.
Код валюты (по стандартам ISO) - EUR
|1 EURO = 100 EURO cent. |
На первой стадии основные финансовые системы должны быть снабжены
функцией двойного пересчета. Это означает, что любая сумма вводится и
обрабатывается одновременно в двух единицах: евро и национальной валюте.
Данный этап представляется многим обманчиво легким.
На практике все выглядит несколько иначе, чем в теории. Переход на
евро - удовольствие не из дешёвых. Аналитики корпорации Gartner Group
полагают, что предприятиям предстоит выложить от 150 до 400 млрд. долл. (по
расчетам специалистов IBM - 175 млрд. долл.).
Но и это еще не все. Нет точных правил пересчета. Как поступить,
например, с округлением в случае с лирой и испанской песетой? Цифры здесь в
несколько раз больше, чем при подсчете в немецких марках или голландских
гульденах. Экономический и Валютный союз требует проводить все подсчеты с
точностью до шестого знака после запятой, однако это может привести к
весьма забавным ошибкам после округления.
Даже когда все необходимые мероприятия останутся позади,
разрекламированные преимущества единой валюты (в частности, возможность
путешествовать, не меняя деньги и не оплачивая каждый раз банковский
комиссионный сбор) будут восприниматься жителями континента с определенной
долей скептицизма. Каждый кассовый аппарат и торговый автомат придется
перенастраивать под новые банкноты и монеты. Это достаточно обременительно,
поэтому Экономический и Валютный союз принял решение: с 1 января 1999 года
все обязаны выставлять цену на предлагаемые товары и услуги одновременно в
евро и местной валюте.
При этом, в межбанковских расчетах и на фондовом рынке национальные
валюты полностью прекратят хождение и будут заменены евро. Курс каждой
валюты рассчитан на основе достаточно сложной формулы, учитывающей
отдельные экономические показатели страны, курс ее валюты по отношению к
экю, кросс-курсы валют стран ЭВС и т.д. Предварительные курсы были
объявлены в начале 1998 года, а окончательные стали известны 1 января 1999
года. После объявления окончательных курсов они останутся неизменными до 1
июля 2002 года, когда национальные валюты прекратят хождение. Так как курс
был зафиксирован раз и навсегда, то по сути дела, с 1999 года национальные
валюты стали одной из форм евро, только с другим названием. Министры
финансов стран Европейского Союза объявили следующие курсы курсы
конвертации валют 11 стран в новую общую валюту - евро.
|Немецкая марка |1.95583 |
|Французский франк |6.55957 |
|Финская марка |5.94573 |
|Голландский гульден |2.20З71 |
|Австрийский шиллинг |13.7603 |
|Итальянская лира |1936.21 |
|Испанская песета |166.386 |
|Португальский эскудо |200.482 |
|Ирландский фунт |0.787564 |
|Бельгийский/Люксембургский|40.3399 |
|франк | |
Второй этап - ввод евро в наличное обращение и его параллельное
хождение с национальными валютами продлится с 1 января по 30 июня 2002
года. Для того чтобы успешно подготовится к этому этапу, уже началось
изготовление банкнот и монет. В связи с этим интересно отметить, что в
отличии от банкнот, монеты будут иметь "страновые отличия". В то время, как
дизайн лицевой стороны всех монет (аверса) будет одинаков, внешний вид
обратной стороны (реверса) будет зависеть от того, в какой стране
отчеканена эта монета. Однако, кроме внешнего вида, евро отчеканенное,
например, в Германии ничем не будет отличаться от евро отчеканенного в
других странах ЭВС.
И, наконец, 1 июля 2002 года, прекратятся все расчеты в национальных
валютах стран-участниц ЭВС. Евро останется единственным законным платежным
средством на территории европейского Экономического и валютного союза.
Эксперты Европейского Союза считают вполне реальным переход на наличные
расчеты в единой европейской валюте реальным уже в 2000 или 2001 году, а не
в 2002 году, как запланировано. Обосновывая свое мнение, они ссылаются на
то, что введение безналичных расчетов в евро с 1 января 1999 года прошло
весьма удачно. Эксперты также указывают, что за скорейшее введение наличных
расчетов в евро выступает ряд ведущих европейских политиков.
Причины европейской валютной интеграции
Этот механизм давно запущен и с каждым днем набирает обороты. И все-
таки хочется понять, ради чего затевается столь амбициозная программа,
почему именно сейчас европейские страны вдруг решили променять дорогие им
марки, франки и шиллинги с портретами великих людей отечества на общие для
всех евро с безликими мостами и арками.
Первое объяснение, которое приводится чаще других и лежит на
поверхности, выглядит так. Существование в Европе большого числа
независимых государств с собственной валютой обходится слишком дорого. В
первую очередь это касается издержек по конвертации. Еще в ХIV веке купцы
Северной Германии убедились, как накладно вести торговлю с многочисленными
соседями – крохотными княжествами, герцогствами и королевствами. Из-за
бесконечных обменов одних денег на другие часть выручки неминуемо оседала в
сундуках у менял. Тогда практичные немцы заключили между собой валютный
союз и начали чеканить монеты единого образца. По существу данная проблема
не решена до сих пор.
После того, как бумажные деньги перестали размениваться на золото и в
1971 г. рухнул золото-долларовый стандарт, к старым неприятностям
добавилась еще одна, теперь гораздо более существенная. Если в Соединенных
Штатах или Японии экономические агенты страдают и, соответственно,
страхуются от колебаний курса одной валюты, то в Европе – сразу от
нескольких. При этом страны ЕС активно вовлечены в мировую торговлю
(например, в ФРГ и Франции доля экспорта в ВВП составляет около 20%, в
Нидерландах - 47%, по сравнению с 8–9% в США и Японии), поэтому и масштаб
потерь у них достаточно велик. Сейчас из-за циркуляции множества различных
валют страны Евросоюза ежегодно теряют 20–25 млрд. ЭКЮ: сюда входят расходы
по страхованию, обменным операциям, а также ведению бухгалтерского учета и
коммерческой документации в разных денежных знаках.
Вторая причина – совсем прозаичная, но она-то и является главной.
Проводимая странами ЕС экономическая политика больше не соответствует
задачам, стоящим перед обществом. Если Западная Европа в ближайшее время не
изменит методов управления хозяйством, то она сама лишит себя шансов
выдержать мировую конкурентную гонку. По темпам экономического роста ЕС уже
в течение многих лет с трудом поспевает за своими ближайшими соперниками. В
1996 г. ВВП государств Евросоюза увеличился на 1,6% по сравнению с 2,4% в
США, 3,8% в Японии и 7,5% в странах Юго-Восточной Азии.
Однако наблюдаемое на данном замедление прогнозируемых темпов роста
экономики США на может положительно сказать на дальнейшей судьбе Евро.
На конкурентоспособность европейских товаров отрицательно влияет
необоснованно щедрая система социальных льгот. Из-за больших косвенных
налогов и отчислений в социальные фонды уровень налогообложения ЕС примерно
на треть больше, чем в США или Японии. Во многих странах Евросоюза
стоимость рабочей силы в промышленности выше, чем в Соединенных Штатах,
хотя производительность труда составляет только 80% от американской.
Европейская система социального обеспечения складывалась в 50-60-е
гг., когда число нуждающихся в государственной поддержке было относительно
невелико. Теперь под эту категорию подпадает чуть ли не каждый четвертый.
На людей старше 65 лет приходится 15% всех граждан Европейского Союза и еще
5% – на безработных. В то же время средний размер пенсии по старости
составляет более 60%, а пособия по безработице – более 40%
среднестатистического ВВП на душу населения. Сейчас на выплату пенсий
тратится 16–20% всех государственных расходов. Немудрено, что национальные
бюджеты просто не выдерживают увеличивающейся с каждым годом нагрузки.
У всех участников ЕС, кроме Люксембурга, государственный долг
превышает половину годового ВВП, а в Бельгии, Греции и Италии он достигает
110–130% ВВП.
Крупная государственная задолженность «оттягивает» средства из
реального сектора и подталкивает вверх процентные ставки. Это, в свою
очередь, сдерживает инвестиционную активность и, следовательно,
препятствует решению социальных проблем. Чтобы вырваться из замкнутого
круга, западноевропейским странам не остается ничего другого, как «затянуть
пояса». И сделать это придется вне зависимости от того, будет ли создан
валютный союз или нет. В противном случае ЕС не только потеряет свои
позиции в международном разделении труда, но и столкнется с бесконтрольным
нарастанием социальной напряженности.
Если страны ЕС проведут все-таки необходимые экономические реформы не
по отдельности, а вместе, и евро состоится, то это принесет им неизмеримо
больше выгоды, чем в случае разрозненных действий. И это третий
существенный аргумент в пользу валютного союза. Появление единой
европейской валюты позволит превратить территорию ЕС в действительно
однородное экономическое пространство, где операторы из разных стран будут
иметь равные условия для деятельности. Уже сейчас внутри ЕС практически
отменены все барьеры на пути движения товаров, капиталов и рабочей силы,
значительно либерализован рынок услуг. Пока Европа не преодолеет
экономическую раздробленность, она не сможет на равных конкурировать с США
и Японией.
Идея Евро берет свое начало в середине сороковых годов и принадлежит
поколению юношей и девушек, достигших совершеннолетия вскоре по окончании
Второй Мировой войны. Идея обманчиво проста: если между странами Европы
будут созданы крепкие коммерческие, политические и социальные взаимосвязи,
новый военный конфликт на континенте станет невозможен.
Создание вслед за объединением Германии и окончанием действия
Варшавского договора единой европейской валюты на первый взгляд
представляется очевидным шагом. Действительно, почему бы и нет? Если
европейцы хотят забыть о старых распрях, то какие могут быть денежные
разногласия между новыми друзьями? Однако когда речь заходит о финансовых
проблемах, никто не хочет оказаться в роли проигравшего.
Мнения политикой и экономистов:
"Тенденция, которую я наблюдаю в Европе, на редкость парадоксальна, -
отметил Билл Зейц, президент нью-йоркской консалтинговой компании Beyond
The Millenium Solution и бывший заместитель начальника информационного
отдела компании American Cyanimid. - Англичанам, которые по иронии судьбы
не принимают участие в первом раунде, я бы присудил первое место по глубине
анализа проблемы и наработанным решениям. Все остальные плетутся в хвосте".
С данным утверждением в той или иной степени готово согласиться
большинство наблюдателей.
Подобная неопределенность не могла не сказаться и на характере
подготовки | |
